Vlaganje

Vaš popoln vodnik po podjetniških obveznicah

Vlaganje v obveznice je lahko odličen način, da s svojim kapitalom zaslužite nekaj donosa, hkrati pa zmanjšate tveganje kapitalskih izgub. To je še posebej dragoceno, ko se približate finančnemu cilju in ko lahko volatilnost borze povzroči velike – in hitre – izgube kapitala. Ko gre za zaslužek najvišjih donosov, so podjetniške obveznice pogosto prednjači Zakladne obveznice izdala zvezna država in občinske obveznice, ki so jih izdale državne in lokalne vlade.

Podjetniška obveznica je dolžniški instrument, ki ga izda podjetje za zbiranje denarja. Za razliko od delniške ponudbe, s katero vlagatelji kupijo delež v samem podjetju, je obveznica posojilo z določenim rokom in obrestnim donosom, ki ga bodo vlagatelji zaslužili. Ko zapade ali doseže konec roka, družba poplača imetniku obveznice.

Beseda se veže z modrimi elektronskimi tiskanimi črkami poleg zelene puščice, ki kaže navzgor

Vir slike: Getty Images.





Kako delujejo podjetniške obveznice

Podjetniška obveznica je posojilo podjetju za vnaprej določeno obdobje. V zameno se podjetje strinja, da bo plačalo obresti (običajno dvakrat letno) in nato odplačalo nominalno vrednost obveznice, ko zapade.

Za primer uporabimo tipično obveznico s fiksno obrestno mero. Če vložite 1000 $ v 10-letno obveznico s 3-odstotnimi fiksnimi obrestmi, bo podjetje plačalo 30 $ na leto in vrnilo vaših 1000 $ v desetletju.



aplikacija at&t tv zdaj

Medtem ko so obveznice s fiksno obrestno mero najpogostejše, je treba upoštevati tudi druge, vključno z obveznicami s spremenljivo obrestno mero, brezkuponskimi obveznicami in zamenljivimi obveznicami. Obveznice s spremenljivo obrestno mero imajo spremenljive obrestne mere, ki se spreminjajo glede na referenčne vrednosti, kot je obrestna mera ameriške zakladnice. Običajno jih izdajo podjetja, za katere se šteje, da so nižja od naložbenega razreda, ali podjetja s statusom „neželene“ vrednosti. Brezkuponske obveznice ne vključujejo plačila obresti. Namesto tega plačate pod nominalno vrednostjo (znesek, ki ga izdajatelj obljubi, da ga bo vrnil) in ob zapadlosti prejmete celotno vrednost. Zamenljive obveznice dajejo podjetjem prožnost, da vlagateljem plačajo z navadnimi delnicami namesto z gotovino, ko obveznica zapade.

Kako kupiti podjetniške obveznice

Na splošno obstajajo trije načini za nakup podjetniških obveznic:

  • Nova številka
  • Sekundarni trg
  • Obvezniška sredstva

Obveznice nove izdaje se na novo ponudijo od podjetja, ki želi zbrati denar (prek posredniškega posrednika-trgovca). Plačali boste nominalno vrednost, podjetje pa bo prejelo izkupiček.



Sekundarni trg je, kjer lahko kupite že izdane obveznice od vlagateljev, ki jih imajo v lasti in jih želijo prodati pred zapadlostjo. Cena je lahko višja ali nižja od nominalne vrednosti, odvisno od obrestnih mer (da bo donos konkurenčen donosom, ki jih plačujejo nove izdaje), pa tudi od finančnega stanja družbe izdajatelja. Na primer, obveznice, ki jih izda podjetje, ki morda ne bo sposobno izpolniti svojih finančnih obveznosti, se bodo na sekundarnem trgu pogosto trgovale z diskontom glede na nominalno vrednost, s čimer bodo kupcem nadomestili tveganja, ki jih prevzemajo.

Obvezniški sklad vam omogoča vlaganje v široko skupino obveznic, številni obvezniški skladi pa vlagajo izključno v podjetniške obveznice. Posamezne obveznice običajno zahtevajo naložbo najmanj 1000 $, kar bi lahko mnogim ljudem otežilo izgradnjo razpršenega portfelja obveznic. Če delate z manjšimi zneski kapitala, bi lahko bil obvezniški sklad idealen, saj je minimalna naložba cena ene delnice obvezniškega ETF.

Kako zaslužiti s podjetniškimi obveznicami

Vlaganje v podjetniške obveznice je na splošno del strategije za zaščito vašega kapitala in ustvarjanje dobička iz plačanih obresti.

Denar lahko zaslužite tudi z vlaganjem v trgovanje z obveznicami za popust na nominalno vrednost (imenovano tudi nominalna vrednost). To se lahko zgodi iz nekaj razlogov. Eden od razlogov je sprememba okolja obrestnih mer, ki povzroči diskontiranje obveznice za konkurenco novim izdajam.

kaj se zgodi z zalogami, ko podjetje vloži poglavje 11

Obveznica se lahko diskontira tudi, če podjetje tvega, da ne bo moglo izpolniti svojih dolžniških obveznosti ali je lahko prisiljeno izdati delnice za poplačilo zamenljivih obveznic. V teh primerih so imetniki obveznic pogosto pripravljeni prodati pod nominalno vrednostjo, da zmanjšajo tveganje dodatnih možnih izgub. V teh situacijah je pri obveznicah zagotovo več tveganja, saj bi lahko ta podjetja neplačala svojih dolgov, kar bi imelo za posledico izgube.

Podjetniške obveznice v primerjavi z delnicami

Delnice so neposredno lastništvo v podjetju, obveznice pa posojilo z vnaprej določeno stopnjo donosa. Zato bo tudi za močno in dobičkonosno podjetje vrednost njegovih obveznic ostala stabilna, tudi če se bo cena delnice bistveno spremenila. Običajno natančno veste, kaj dobite z obveznico.

Vrednost delnic podjetja pa lahko močno niha in pogosto temelji na projekcijah, kaj ljudje mislijo o tem. bi lahko zaslužiti v prihodnosti. Posledično so lahko cene delnic zelo nestanovitne, medtem ko podjetniške obveznice ponavadi ohranijo svojo vrednost. Potencialno rast delnic menjate za predvidljivost obveznic.

koliko podjetij ima v lasti berkshire hathaway

Prednosti in slabosti podjetniških obveznic

Kot smo že omenili, je največja prednost podjetniških obveznic stabilnost. Obveznice običajno ostanejo v vsakem gospodarskem okolju, dokler je družba izdajateljica v dobrem stanju. Tudi delnice najboljših podjetij se lahko zrušijo s trgom in ta volatilnost lahko povzroči velike izgube, če morate prodati ob določenem času.

Pomanjkljivost je, da je ta stabilnost na račun nižjih dolgoročnih donosov. Tukaj je opisano SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: ŠPIHUN)je deloval v zadnjem desetletju v primerjavi z ETF za dolgoročne korporativne obveznice Vanguard (NASDAQ:VCLT)in Vanguard ETF za kratkoročne korporativne obveznice (NASDAQ:VCSH):

SPY Grafikon skupne donosnosti

SPY Skupna donosna cena podatki YCharts.

Povzetek: podjetniške obveznice so idealne zaloge vrednosti za bogastvo, na katerega boste odvisni v naslednjih petih letih ali manj. V daljših obdobjih se obveznice ne ujemajo z močjo lastništva delnic za ustvarjanje bogastva.

Imetništvo podjetniških obveznic ima tudi davčne posledice. Če boste imeli obveznice na obdavčljivem računu, so zakladne obveznice morda boljša izbira. Morda plačujejo nižji donos, toda po davkih na obresti podjetniških obveznic bi lahko neobdavčena državna obveznica ustvarila več prihodkov.

Kako izbrati podjetniške obveznice za svoj portfelj

Začnimo z bonitetnimi ocenami. Obstajajo tri znane bonitetne agencije: S&P Global (NYSE: SPGI), Moody's (NYSE: MCO)in Fitch.

Na splošno velja, da nižja kot je bonitetna ocena, višjo obrestno mero mora podjetje ponuditi za kompenzacijo višjega tveganja. Upoštevajo se podjetniške obveznice, ocenjene pod BBB- s strani S&P in Fitch ter Baa3 s strani Moody's junk obveznice . Večina vlagateljev bi se morala izogibati neželenim obveznicam, saj je tveganje trajnih izgub veliko večje kot pri podjetniških obveznicah investicijskega razreda.

Poleg bonitetne ocene je obrestna mera obveznice na splošno produkt njenega trajanja. Daljši kot je rok, višja je obrestna mera. Na primer:

stimulativni pregled na podlagi dohodka za leto 2020

VCSH grafikon dividendnih donosov

VCSH dividendni donos podatki YCharts.

Vendar ne kupujte samo obveznic z najvišjimi donosi glede na vaš časovni okvir; poskrbite za diverzifikacijo glede dejavnikov tveganja. Na primer, nakup samo obveznic v podjetjih v isti panogi ali z izpostavljenostjo enakim tveganjem bi lahko povzročil bolj tvegan portfelj obveznic, kot si mislite. Zato razmislite o vsakem nakupu obveznic in o tem, kako se prilega vašemu portfelju.

Ali so podjetniške obveznice prave za vas?

Ste le nekaj let od finančnega cilja? Če je tako, je morda čas, da začnete preusmerjati svoje premoženje stran od nestanovitnosti delnic in v svoje imetje dodati več podjetniških obveznic. Vendar ne pozabite, kot je razvidno iz zgornjega grafikona, so podjetniške obveznice v preteklosti dolgoročno slabše poslovale z delnicami. Prevelika izpostavljenost obveznicam prezgodaj lahko ovira vaše donose.

Upoštevati je treba tudi psihološko stran. Številni vlagatelji se borijo z držanjem delnic zaradi upada trga. Če imate v lasti več obveznic, zmanjšate verjetnost, da boste ob tržnem zlomu prodali delnice, bi bila lahko prava poteza za vas, da imate v lasti več obveznic, kot je priporočeno za vašo starost/obdobje življenja. V tem primeru lahko višji donosi podjetniških obveznic v primerjavi z zakladnimi obveznicami pomagajo nadomestiti 'izgubljene' donose zaradi neposedovanja več delnic.



^