Ladijski velikan FedEx (NYSE:FDX)je v torek poročal o dobičku v drugem četrtletju poslovnega leta 2020 (Q2 FY 2020). Bili so, počakajte, še eno razočaranje, saj so delnice v sredo znižale za 10 odstotkov. Tukaj je vse, kar morate vedeti o FedExu v prihodnje.
FedEx ima težave z zaslužkom
Če obstaja en način, kako zmanjšati zaupanje vlagateljev, je to vedno znova razočaranje glede zaslužka. V zadnjih osmih četrtletjih, kar pomeni Q3 FY2018 do Q2 FY2020, so delnice FedEx padle dan zatem. Vsak. Samski. Čas.
| Fiskalno četrtletje | Pričakovana EPS | Trenutni EPS | Sprememba cene delnice v odstotkih naslednji dan vložite 100 $, zaslužite 1000 $ na dan |
|---|---|---|---|
| 2. četrtletje 2020 | 2,79 $ | 2,51 $ | -10,03 % |
| 1. četrtletje 2020 | 3,17 $ | 3,05 $ | -12,92 % |
| 4. četrtletje 2019 | 4,81 $ | 5,01 $ | -0,53 % naj kupim zaloge v amc |
| 3. četrtletje 2019 | 3,10 $ | 3,03 $ | -3,50 % |
| 2. četrtletje 2019 | 3,94 $ | 4,03 $ | -12,16 % |
| 1. četrtletje 2019 | 3,81 $ | 3,46 $ | -5,53 % |
| 4. četrtletje 2018 | 5,72 $ | 5,91 $ | -2,70 % |
| 3. četrtletje 2018 | 3,08 $ | 3,72 $ | -1,18 % |
Vir podatkov: Yahoo Finance
V zadnjem četrtletju je FedEx krivil skoraj vse, vključno z izgubljenimi strankami, globalno upočasnitvijo, trgovinskimi napetostmi in bližajočo se recesijo. V tem četrtletju je FedEx zamudil zaslužek, prihodke in vodil celotno proračunsko leto navzdol, navajajoč pomisleke glede gospodarskih razmer in slabega časa praznika zahvalnega dne.
koliko podjetij ima v lasti berkshire hathaway
Vir slike: Getty Images.
Številni vlagatelji FedEx so upali, da bo podjetje do zdaj imelo koristi od svojih naložb v e-trgovino, vendar se zdi, da je FedEx še vedno v načinu rasti. 'Kot smo napovedali lani poleti, FedEx agresivno širi severnoameriške pakete – paketne storitve za hitro rastoči trg e-trgovine, tako da vključuje celoletno sedemdnevno dostavo,' je povedal izvršni direktor Fred Smith v razpisu o dobičku v drugem četrtletju 2020 FY.
FedExovo povečanje e-trgovine vključuje poudarek na FedEx Expressu, ki je zdaj največji segment po prihodkih. Od 1. četrtletje 2020 , so se dostavljeni paketi FedEx Express od leta 2016 povečali za 50 %, vendar se je povprečni prihodek na paket v tem obdobju zmanjšal z 19,70 USD na 18,40 USD. Povečan obseg in nižje donose lahko pripišemo FedExovemu prevzemu TNT Expressa, evropskega ladijskega podjetja.
Problem dohodka
Čeprav so se prihodki FedExa v primerjavi z enakim obdobjem lani upočasnili le s 17,82 milijarde dolarjev na 17,3 milijarde dolarjev, je bil glavni problem prihodek iz poslovanja.
| Segment | 2. četrtletje 2020 Poslovni prihodki | 2. četrtletje 2019 Poslovni prihodki |
|---|---|---|
| Express | 236 milijonov dolarjev | 630 milijonov dolarjev |
| Tla | 342 milijonov dolarjev | 590 milijonov dolarjev |
| Tovorni promet | 141 milijonov dolarjev | 148 milijonov dolarjev moderna vs pfizer vs johnson in johnson |
| Korporativni, drugi in eliminacije | (165 milijonov dolarjev) | (200 milijonov dolarjev) |
| Skupaj | 554 milijonov dolarjev | 1,17 milijarde dolarjev |
Vir podatkov: FedEx
Poslovni prihodki so obremenjeni zaradi različnih razlogov, predvsem zaradi povečane cenovne konkurence in šibkejših gospodarskih razmer. Številke, skupaj z vodnikom do 10,25–11,50 USD na delnico za proračunsko leto, kažejo, kako zelo se FedEx bori na koncu.
Vrnitev?
V zadnjih treh letih FedEx in tekmec United Parcel Service (NYSE:UPS)sta oba bistveno podlegla indeksu S&P 500. Glede na zgornji grafikon je bila uspešnost delnic FedEx še slabša, saj je v zadnjih treh letih izgubila četrtino svoje vrednosti.
Po nedavnem padcu bi lahko rekli, da vstopa FedEx vrednost zaloge ozemlju. Tudi po padcu bi imel FedEx privlačno razmerje P/E od 12,8 do 14,3 po trenutni ceni delnice.
Osem zaporednih četrtletjih padcev cene delnic po dobičku je slab niz, ki ga je treba prekiniti. Če lahko FedEx zaradi sedemdnevnega pošiljanja koristi toliko, kot si želi, od integracije TNT-ja in rasti v FedEx Express, bi lahko zaloge pomenile dober preobrat. Če se podjetje lahko približa letnemu dobičku na delnico v višini 16,79 USD, ki ga je ustvarilo leta 2018, bi bila pri teh cenah ukradena. Poleg zaslužka bodite pozorni na vrnitev poslovnih prihodkov podjetja. Glede na to, da je prihodek iz poslovanja v drugem četrtletju 2020 znašal približno polovico rezultatov iz prejšnjega leta, bo imel FedEx v prihodnje nekaj dokaj nizkih primerljivih. Če pa dobiček iz poslovanja še naprej pada brez vpogleda v tla, bo težko trditi, da je FedEx pozitivno dolgoročno naložbeno tezo.
