Zaslužki

Stantec, Inc. (STN) Prepis klicev o zaslužkih za 1. četrtletje 2021

Logotip kape norca z miselnim mehurčkom.

Vir slike: The Motley Fool.

Stantec, Inc. (NYSE:STN)
Razpis zaslužka v prvem četrtletju 2021
6. maja 2021, 9.00 ET

Vsebina:

  • Pripravljene pripombe
  • Vprašanja in odgovori
  • Pokličite udeležence

Pripravljene pripombe:

Operater





Dobrodošli v Stantecovem konferenčnem klicu o rezultatih zaslužka v prvem četrtletju 2021. Danes vodijo razpis Gord Johnston, predsednik in glavni izvršni direktor ter Theresa Jang, izvršna podpredsednica in glavna finančna direktorica. Stantec vabi tiste, ki kličejo, da si ogledajo diaprojekcijo, ki je na voljo v razdelku Investors@stantec.com. Današnji klic je tudi spletna oddaja. Upoštevajte, da če ste poklicani, medtem ko gledate spletno oddajanje, morate utišati računalnik, saj je med klicem in spletnim oddajanjem 20 sekund zamika. Vse informacije, posredovane med tem konferenčnim klicem, so predmet kvalifikacije izjave o prihodnosti, ki je navedena na diapozitivu 2, ki je podrobno opisana v Stantecovi razpravi in ​​analizi upravljanja ter v celoti vključena za namene današnjega klica. Zneski v dolarjih, o katerih se razpravlja v današnjem razpisu, so izraženi v kanadskih dolarjih in so običajno zaokroženi.

S tem sem z veseljem preusmeril klic na g. Gorda Johnstona.



Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

No, dobro jutro in hvala, ker ste se nam pridružili. Stantec je v prvem četrtletju dosegel solidne rezultate, saj nadaljujemo z izvajanjem našega strateškega načrta. Naša osredotočenost na odličnost je prinesla povečan zaslužek, izboljšano maržo in močne denarne tokove. Ko se obetamo naprej, opažamo trdne znake okrevanja z izjemno rastjo zaostankov v vseh naših poslovnih enotah in razmerjem med knjigovodsko in porabljeno knjigo 1,2 za četrtletje. Skupaj se je zaostanek organsko povečal za 5,8 % od konca leta 2020 in zdaj znaša 4,6 milijarde dolarjev. Naš načrt za razvoj poslovanja je še naprej zelo aktiven in prepričani smo, da lahko izpolnimo naša pričakovanja organske rasti v bilanci leta.

Tudi v četrtletju še naprej spodbujamo rast prevzemov. V Avstraliji smo zaključili dve prevzemi, ki skupaj z več kot 300 zaposlenimi, in povečali svojo prisotnost tam za približno 20%. S tema dvema prevzemoma smo zaokrožili našo sposobnost zagotavljanja storitev v vseh naših ključnih sektorjih in uresničevanja naših ambicij rasti v regiji. Zdaj se obrnemo na naše rezultate po ključni geografski lokaciji. Kot je bilo pričakovano, so se prihodki ZDA organsko zmanjšali, predvsem zaradi naših zgradb in transportnih podjetij. Dobra novica je, da znatno povečanje dobičkov v prvem četrtletju spodbuja organsko rast zaostankov v stavbah v ZDA in posledično pričakujemo, da se bo ta posel vrnil v organsko rast v tretjem in četrtem četrtletju.



V prometu še naprej ukinjamo več večjih projektov alternativne dostave, ki so v tem četrtletju vplivali tako na čisti prihodek kot na marže. Vendar pa se naše infrastrukturno poslovanje na splošno drži, kar je posledica širine in globine dejavnosti prevoza in razvoja skupnosti in poleg pomembnih projektov, ki so že v zaostanku, pričakujemo, da bo infrastrukturna spodbuda ZDA postala močan povratni veter v prihodnjih četrtletjih. Še naprej opažamo solidno rast našega poslovanja z vodo in vidimo naraščajoč zagon za povečano porabo vode iz 350 milijard dolarjev iz ameriškega reševalnega načrta, ki so namenjeni državnim in lokalnim vladam, in jih je mogoče uporabiti med drugim za vodo in infrastrukturo za odpadno vodo.

Nedavni zakon o infrastrukturi za pitno vodo in odpadno vodo v vrednosti 35 milijard dolarjev, ki ga je sprejel senat, ter zakon o financiranju in inovacijah vodne infrastrukture v vrednosti 6,5 milijarde dolarjev, ki ga je izdala USEPA. Skupaj torej vidimo velik zagon za povečano porabo vode v prihodnje. Rudarska dejavnost v ZDA se prav tako povečuje z izboljšanimi cenami surovin in naš program za razvoj podjetij v ZDA je bil v prvem četrtletju še naprej zelo aktiven, kar je organsko povečalo zaostanek za 7,4 % od konca leta 2020. To je deloma posledica številnih pogodb v vrednosti do 102 milijona dolarjev za delo v podporo vzdrževanju in izboljšanju električnega omrežja Kalifornije.

To delo se bo izvajalo prek naših poslovnih enot za energijo in vire ter okoljske storitve, kjer se je naša organska rast zaostankov v četrtletju približala 40 % oziroma 25 %. Kanadski prihodki so se organsko zmanjšali skoraj v celoti zaradi zmanjšanega obsega naše vloge Transmountain Expansion Project. Ta dinamika, ki je bila vključena v naše smernice, bo še naprej ovira za organsko rast v letu 2021. Vendar pa je to izravnava rast našega poslovanja v Kanadi. Naložbe v kanadske zdravstvene ustanove so brez primere in so privedle do rekordnih zaostankov v sektorju. To je spodbudilo organsko rast našega poslovanja z zgradbami v četrtletju in še naprej pridobivamo nove projekte, kot je prenova bolnišnice Cariboo Memorial v Britanski Kolumbiji.

Tudi v četrtletju smo medletno ustvarili organsko rast infrastrukture iz projektov razvoja skupnosti in transporta in pričakujemo nadaljnji zagon v infrastrukturi zaradi nedavnih zmag pri projektih, kot sta Queen's Key East Extension in lahka železnica Waterfront East. tranzitnih projektov v Torontu. Močno upravljanje računov in poslovni razvoj je od konca leta 2020 organsko povečalo naše kanadske zaostanke za 7,6 %, pri čemer se je zaostanek povečal v vseh naših podjetjih. Enako kot v ZDA so bili energija in viri ter okoljske storitve še posebej močni, saj se je organska rast zaostankov v četrtletju približala 35 % oziroma 20 %. Opažamo tudi stalno moč v kanadskem vodnem poslu, deloma kot rezultat našega dela na projektu namakanja Westside v Saskatchewanu.

Pričakuje se, da bo ta projekt namakal do 500.000 hektarjev in več kot podvojil površino za namakanje v Saskatchewanu, poleg tega pa je tudi največji projekt javnih del v zgodovini province. Po pričakovanjih so se svetovni prihodki organsko zmanjšali v primerjavi s prvim četrtletjem pred pandemijo lani, kar je bilo v veliki meri posledica vpliva pandemije na naše gradbeno poslovanje. Naše globalno poslovanje z vodo je pomagalo nadomestiti umik s solidno organsko rastjo v četrtletju. Programi AMP7 v Združenem kraljestvu ter vodni okviri v Avstraliji in Novi Zelandiji tečejo s polno močjo, zato dejavno sprejemamo nove zaposlene, da bi zadovoljili potrebe projekta. Spodbujevalno financiranje v Združenem kraljestvu in Novi Zelandiji se nadaljuje zaradi organske rasti prometa in v četrtletju je bilo dodatno delo dodeljeno naši transportni ekipi kot del tekočega projekta hitre ceste North Leven na Novi Zelandiji.

V četrtletju smo napovedali pridobitev svetovalcev GTA, nato pa smo 30. aprila zaključili prevzem Ingenie in že vidimo korist združevanja naših ekip v Avstraliji v smislu zanimanja strank in projektnih priložnosti. Zaostanki v naših globalnih operacijah so se organsko zmanjšali za približno 1,6 %, predvsem zaradi gradbenih projektov, ki so posledica izzivov, povezanih s pandemijo. Opazili smo tudi rahlo umik zaostanka vode, ko smo začeli delati skozi dolgoročne okvire, ki smo jih osvojili lani.

Zdaj bom stvari predal Theresi, da bo podrobneje pregledala četrtletje.

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

Hvala, Gordon. Dobiček v prvem četrtletju je bil nekoliko pred našimi pričakovanji, prilagojeni čisti dobiček iz nadaljnjega poslovanja pa se je povečal za 3 % na 56 milijonov dolarjev, kar je predstavljalo 6,4 % čistega prihodka. Prilagojeni dobiček na delnico se je povečal za 2 % na 0,50 USD na delnico. Naša prilagojena marža EBITDA se je povečala na 14,7 % zaradi izboljšane bruto marže in nižje diskrecijske porabe. Opozoril bi, da so se naši stroški kompenzacije na podlagi delnic v prvem četrtletju povečali za 11 milijonov dolarjev zaradi povečanega vrednotenja naše delnice. To je imelo 125 bazičnih točk vpliv na našo prilagojeno maržo EBITDA. Z drugimi besedami, brez te nedenarne prilagoditve poštene vrednosti bi bila prilagojena marža EBITDA 15,9 %. Nenehno močno ustvarjanje denarnega toka je pomenilo, da v prvem četrtletju ni bilo treba črpanja našega revolving kredita, kar je privedlo do zmanjšanja odhodkov za obresti med letom. Dobiček je odražal tudi korist izvajanja naše nepremičninske strategije za leto 2023, ki je na dobri poti, da bo do konca leta 2021 prinesla 0,10 USD na delnico in prilagojen dobiček na delnico.

Naša bilanca stanja ostaja močna zaradi močnega ustvarjanja denarnega toka in upravljanja z denarjem. Na dan 31. marca je neto dolg glede na prilagojen EBITDA ostal pod našim ciljnim razponom 0,8-kratnika. Neporavnana prodaja v dneh je bila ob koncu četrtletja 75 dni, kar je skladno s četrtim četrtletjem 2020 in je za 11 dni nižje v primerjavi z enakim lanskim časom. V prvem četrtletju smo ustvarili 14 milijonov dolarjev prostega denarnega toka, ko so poslovni denarni tokovi tradicionalno odliv. To predstavlja 99 milijonov dolarjev povečanja v primerjavi s prvim četrtletjem 2020. In čeprav je polovico tega povečanja mogoče pripisati časovni razporeditvi naše plačilne liste v četrtletju, je izboljšanje denarnega toka iz poslovanja pomembno. Kot sem že omenil, naša posojila v vrednosti 800 milijonov dolarjev trenutno niso črpana, kar nam daje precejšen prah za rast s prevzemi.

S tem ga bom vrnil Gordu, da zaključi.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Hvala, Theresa. Danes smo ponovno potrdili naše smernice in cilje za leto 2021. Naša predvidena nizka do srednje enomestna rast organskih prihodkov za leto je podprta z našim pričakovanjem, da bi organski umik v prvem četrtletju v drugem četrtletju zavil v vogalo. Za tretje in četrto četrtletje pričakujemo močan premik k rasti. Upoštevajte, da predlagane spodbude za infrastrukturo ZDA nismo vključili v naša pričakovanja glede prihodkov, ker še ni bila dokončana ali sprejeta in menimo, da bo trajalo približno eno do dve četrtini, ko bo ta paket odobren, da se prihodki uresničijo v smiselnem obsegu. način. To torej vidimo kot vetro v hrbtu, ki je potencialno za zadnje četrtletje tega leta, bolj realno pa za leto 2022 in naslednja leta.

Preden zaključim, bi vas rad opozoril na naše nedavno izdano poročilo o trajnosti za leto 2020, ki je na voljo za prenos prek interaktivnega razdelka o trajnosti na spletni strani Stantec. To poročilo je fantastičen vir, ki opisuje naše zaveze in dejanja za doseganje naših ciljev ESG. Ena metrika, na katero smo še posebej ponosni, je stopnja, do katere naši prihodki podpirajo cilje trajnostnega razvoja ZN. Še naprej vodimo panogo pri zagotavljanju teh podatkov, ki so za leto 2020 znašali 2,3 milijarde dolarjev. To predstavlja 49 % našega bruto prihodka za leto 2020, ki je usklajen s cilji trajnostnega razvoja ZN, kar je 7 % več kot leta 2019, kar poudarja ključno vlogo, ki jo igrajo naše spretnosti in strokovno znanje pri globalnem prizadevanju za bolj trajnostno prihodnost.

Obstaja tudi nekaj področij, na katerih smo razširili naše razkritje, vključno z izboljšanimi meritvami ESG, ki so usklajene z odborom za računovodske standarde za trajnost in delovno skupino za finančna razkritja, povezana s podnebjem. Na področju inovacij smo prejšnji teden uvedli naš celostni pristop k digitalnim storitvam z blagovno znamko stantec.io. Naša enotna platforma združuje tehnologije, kot so strojno učenje, digitalni dvojčki in parametrično oblikovanje, z našimi strokovnjaki za področje, da pospešimo in izboljšamo naše rešitve. Končno, še naprej podpiramo našo globalno bazo zaposlenih na vse mogoče načine, saj se pandemija še naprej razvija, in želim izkoristiti trenutek in se zahvaliti vsem našim zaposlenim za njihovo nenehno predanost in prizadevnost pri podpori našim strankam in kolegom po vsem svetu. .

Če zaključim, je četrtletje potekalo, kot smo pričakovali. Čisti prihodek se je zmanjšal v primerjavi s prvim četrtletjem pred pandemijo 2020, saj smo poročali v zadnjih nekaj četrtletjih, naša marža EBITDA se je izboljšala, prilagojeni dobiček na delnico se je povečal, ustvarjanje prostega denarnega toka je bilo zelo močno in naša bilanca stanja je v odlični formi. , organski zaostanek pa se je povečal za 5,8 %, kar vse podpira ponovno potrditev naših smernic za leto 2021. Verjamemo, da to skupaj s krepitvijo svetovnega gospodarstva in potencialom za dodatno infrastrukturno spodbudo zagotavlja soliden veter za preostanek leta 2021 do leta 2022.

In s tem bomo odprli klic za vprašanja. Operater?

Vprašanja in odgovori:

Operater

[Navodila za operaterja] Naše prvo vprašanje prihaja od Benoita Poirierja z Desjardins Bank. Prosim nadaljujte.

Benoit Poirier - Desjardins Bank – analitik

da. Najlepša hvala in dobro jutro vsem. Samo glede organske rasti je bila očitno v prvem četrtletju to težja primerjava v primerjavi z lanskim letom. Ali pričakujete, da bo organska rast v drugem četrtletju postala pozitivna? In v zvezi z organsko rastjo energije in virov, bi morda lahko količinsko opredelili vpliv TMX na organsko rast? Hvala.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Hvala, Ben. Dobro jutro. Prvič, ko razmišljamo o Q2. Kot smo povedali v tam pripravljenih pripombah, mislim, da se bo 2. četrtletje z vidika neto prihodkov spet primerjalo z drugim četrtletjem 2020, ki je bilo četrtletje z vplivom pandemije. Mislim, da bo v drugem četrtletju pavšalno, rahlo pozitivno, potem pa bomo po mojem prepričanju videli dobro organsko rast v tretjem in četrtem četrtletju na podlagi zaostanka in tistih stvari, o katerih govorimo in bi potem morale privesti do tako nizkega do srednje enomestne organske rasti, o kateri govorimo že leto in je zanimivo, kot ste omenili, E&R, saj je bila rast zaostanka v E&R v tem četrtletju res izjemna.

Vpliv dela TransMountain je zanimiv. V prvem četrtletju, medtem ko smo videli, da je Kanada imela približno 7,6-odstotni umik neto prihodkov. Če bi izločili vpliv prihodkov, ki smo jih ustvarili od TransMountaina v prvem četrtletju prejšnjega leta, bi bila Kanada nespremenjena in bi na splošno za podjetje znašal približno 5,4 % namesto 7,4 % umika . Z vidika neto prihodka je torej pomemben in ta približno 2 % vidimo kot nasprotni veter, ki ga bomo videli celo celo leto. Z vidika podjetja bomo videli 2-odstotno oviro v organski rasti zaradi odstranitve tega prihodka iz TransMountaina. Toda tudi če to upoštevamo, ponovno potrjujemo naše zaveze tej nizki do srednje enomestni organski rasti za leto.

Benoit Poirier - Desjardins Bank – analitik

V redu. To je zelo dobra barva, Gord, zdaj pa za Thereso, kar zadeva razporeditev kapitala, v prvem četrtletju niste bili aktivni, čeprav ste imeli razmerje finančnega vzvoda precej pod vašimi ciljnimi ravnmi in ste kazali močno število prostega denarnega toka. Zato me samo zanima, kako naj to preberemo? In je to mogoče razložiti z velikimi željami na področju združitev in prevzemov ali več, ker so delnice v prvem četrtletju na določeni ravni?

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

da. Strategija dodeljevanja kapitala ostaja skladna s tem, kar sem navedel v preteklosti, zato smo resnično osredotočeni na usmerjanje našega kapitala v rast združevanja in prevzema. Gord vam bo povedal, da je tam veliko dejavnosti. Naftovod ostaja poln za različne cilje, ki jih gledamo, zato je s tega vidika ohranitev tega kapitala za ta namen naša prednostna naloga. Tečaj delnice je bil v prvem četrtletju precej močan, tako da na splošno še naprej iščemo priložnosti za nakup delnic, v kolikor vidimo malo dislokacije na trgu in tako ostaja tudi za nas priložnost, če verjamemo čas je pravi, vendar bomo v resnici poskušali razporediti svoj kapital okoli pridobitev.

Benoit Poirier - Desjardins Bank – analitik

V redu. To je zame super in zadnje. Prosti denarni tok je v prvem četrtletju običajno negativen. Zdi se, da so k dobremu delovanju prispevala boljša gibanja obratnega kapitala v prvem četrtletju. Torej bi - ali je to poštena izjava? In kaj naj pričakujemo v smislu gibanja obratnega kapitala za celo leto v primerjavi z [plus 79 milijonov dolarjev], ki so jih za leto 2020 poročali na [Nerazločljivo]?

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

da. Torej se je v Q1 moralo zgoditi nekaj zanimivih stvari in prav imate. Mislim, da je to prvič v -- spomnim se, da je bil 1. četrtletje pozitiven denarni tok z vidika poslovanja, običajno zaradi sezonskosti, kar vodi v neto odliv, zato želimo poudariti, da je bil 99 $ milijona povečanja v primerjavi z enakim obdobjem lani, da je bila približno polovica tega pripisana časovni razporeditvi plače, ki je šla domov dan po koncu četrtletja, zato si ne želimo vzeti zaslug za vse to povečanje, preostala polovica pa je odraža boljše upravljanje z obratnim kapitalom in dejstvo, da se je naša diskrecijska poraba dramatično zmanjšala v – na primerjalni osnovi, kar je tudi povečalo naš obratni kapital.

Zato pričakujem, da bo ostal močan do konca leta, ker je poslovanje solidno. Z vidika poslovanja ne opazimo nobenih ovir, ki bi motile naše denarne tokove. Osredotočenost na DSO ostaja, naša ekipa pa opravlja fantastično delo, da je osredotočena in še naprej išče priložnosti, da ohrani DSO na ravni, na kateri je zdaj. Torej na splošno mislim, da bi moralo biti to leto pozitivno.

Benoit Poirier - Desjardins Bank – analitik

V redu, to je super. Najlepša hvala.

Operater

Hvala vam. Naše naslednje vprašanje je poslal Yuri Lynk s Canaccordom. Prosim nadaljujte.

Jurij Lynk - Canaccord -- analitik

Hej, dobro jutro. Gord, hotel sem malo poklepetati o ameriškem zakonu o delovnih mestih. Očitno je -- to je bilo precej vidno v vaših pripravljenih pripombah, če je sprejeto. Mislim, kaj mislite – kako menite, da je industrija in zlasti Stantec opremljena za izpolnitev dvomestne rasti in končnega povpraševanja na trgu glede na velikost programa. Torej ste rekli, da bi morda -- predvidevate nekaj vpliva v eni ali dveh četrtinah po tem, ko bo to sprejeto. Kako torej vidite rast naprej in kje v tem igra Stantec?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Zato smo veliko razmišljali. Prav imaš, tu je ameriški načrt zaposlovanja. Toda tudi v nekaterih drugih načrtih American Rescue načrt ima 350 milijard dolarjev neposrednega financiranja državnim in lokalnim oblastem, ki jih lahko uporabijo za številne stvari, povezane s COVID, a ena izmed njih je seveda vodovodna in kanalizacijska infrastruktura. . Obstaja tudi nekaj drugih možnih spodbud. Z ameriškim načrtom zaposlovanja, ki je na vrhu tega, vidimo, da je to res, res močan veter. To je konec letošnjega leta, zagotovo pa celo v leto 2022. Zato smo veliko časa razmišljali o tem, kako bi bili kot podjetje zelo dobri pri selitvi dela na različne lokacije. Kako bi to sploh še izboljševali. Kako torej še bolje delimo delo s Kanado, Avstralijo in Novo Zelandijo, Združenim kraljestvom, kako okrepimo naše poslovanje v Punu v Indiji, da bi pomagali podpreti veliko teh stvari, ker mislimo, da to vidimo zdaj.

Trg dela se že začenja zategovati, kar je eden od razlogov, zakaj smo toliko časa preživeli že na začetku pandemije, investirali in komunicirali z zaposlenimi. Opazili smo znižanje prostovoljnih stopenj fluktuacije. Res pa smo želeli zagotoviti, da se naše osebje počuti cenjeno. Menijo, da jih je Stantec ozdravil kar skozi pandemijo. Tako da bomo, ko vsi skupaj izstopimo iz tega, neto prejemnik vnašanja stvari v Stantec in ne izvoznik prodaje. Torej, v kombinaciji z našo sposobnostjo, da delo prenesemo na naše različne globalne operacije. Mislim, da je nekaj stvari, na katere gledamo kot na način, da bi lahko zaposlovali osebje za to, za kar verjamemo, da je velik val priložnosti.

Jurij Lynk - Canaccord -- analitik

da. Samo glede tega mislim, glede na velikost tega, kar je predvideno v tem zakonu, če bi ga sprejeli v sedanji obliki, ali si predstavljate čas, ko bi vaše podjetje v ZDA, zlasti vaše podjetje z vodo, organsko raslo dvomestno? ?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Vsi različni programi, ki se še niso uvedli, vendar vidite, da je bila naša voda v zadnjih nekaj letih narasla vsako četrtletje, spet 3,7 % tukaj. V vodi je torej mogoče raztegniti na dvomestno številko. Prevoz bi tudi videl kot neto upravičenca, kjer bi lahko opazili precejšnjo rast prometa, javnega prevoza, odpornosti na obalo, veliko teh stvari. Zato mislim, da bosta to dva neto upravičenca, poleg dela na področju čiste energije, ki ga izvajamo iz naše skupine za energijo in naše skupine za okoljske storitve, da jih podpremo.

Jurij Lynk - Canaccord -- analitik

V redu in zadnji, preden ga obrnem. Samo nadaljevanje te teme. Mislim, kako bi – kaj morate storiti, da se pripravite na potencialno dvomestno rast na nekaterih od teh končnih trgov v primerjavi s tem, kako ste zdaj? Hvala.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Nekaj ​​stvari, o katerih smo govorili za leto 2021, je, da je bilo to leto, v katerega smo se resnično osredotočili na rast. Torej zagotovo rast z vidika združevanja in prevzema, pa tudi rast z ekološkega vidika in zato želimo zagotoviti, da bomo dobili svoj pošten delež in nato še več in povečali tržni delež, ko se te stvari pojavijo. Torej še enkrat, to res zažene naš stroj za organsko rast v smislu -- nekateri od teh bodo izšli v P3. Torej že govorimo o izvajalcih o združevanju. Ko začnemo razmišljati o tem, v kakšnih projektih smo že, se o tem pogovarjamo z nekaterimi strankami. Kot smo malo prej tam klepetali, resno razmišljamo o tem, kako naj začnemo deliti delo med različnimi geografskimi območji. Vse te stvari so zdaj v dejavni razpravi, samo zato, da se prepričamo, da smo pripravljeni to izkoristiti, ko pride.

Jurij Lynk - Canaccord -- analitik

Hvala Gordon. Obrnil ga bom.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Super. Hvala Jurij.

Operater

Hvala vam. Naše naslednje vprašanje prihaja od Sabahat Khana z RBC Capital Markets. Prosim nadaljujte.

Sabahat Khan - RBC Capital Markets – analitik

Odlično. Najlepša hvala. Predvidevam, da je bila ena od tem, ki smo jo slišali iz poročanja v četrtem četrtletju, le v ZDA, da so bile nekatere stranke na teh končnih trgih previdne, dokler niso bolje razumele prednostnih nalog nove uprave. Ali nam lahko morda date vpogled v pogovore, ki jih vodite, in razumete, da so nekatere od teh gradenj imele v preteklosti. Kje vidite gibanja, kateri končni trgi so še nekoliko previdni? Samo nekaj barve na cevovodu in pogovorih, ki jih vodite.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Mislim, da je tam med našimi strankami veliko optimizma. Ko pogledate različne prometne agencije, tako ceste kot javni prevoz, zagotovo zalivate nekatere državne in lokalne oblasti. Trenutno imamo ogromen zaostanek priložnosti, ki smo jih že dobili v prometnem prostoru, vendar obstajajo agencije, ki čakajo, da malo vidijo, kaj se dogaja z vidika financiranja. Torej – toda kljub temu so naši zaostanki na področju vode in transporta na splošno kot podjetja močni in nas bodo popeljali do konca leta 2021, v vsakem primeru pa celo brez pomembnih dodatnih projektov, ki prihajajo pred vrati. Torej, ko smo se pogovarjali, vidim, da se je organski prihodek v drugem četrtletju okrepil na raven na rahlo pozitiven, nato pa se je rast nadaljevala v tretjem, četrtem četrtletju in res trden veter, ko gremo v leto 2022.

Sabahat Khan - RBC Capital Markets – analitik

V redu. Odlično in potem samo o tvoji vodi komentarji tam. Mislim, da ste v svojem komentarju prej omenili, da delate na nekaterih večjih zmagah. Predvidevam, da bi moral del tega cevovoda zamenjati v 12, 24-mesečnem obdobju, ali bi bilo treba nekaj teh sredstev nameniti nekaterim od teh ameriških vodnih projektov? Kje vidite neke vrste priložnost v vodnem prostoru, ko se nekako premikate po nekaterih okvirnih sporazumih, ki jih želite v Združenem kraljestvu?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Veliko teh, okviri Združenega kraljestva in Avstralije/Nove Zelandije so bili podeljeni. Sklenjeni so bili. Torej to že vidimo v zaostanku. Nenehno dobivamo nove nagrade in zaostanki se bodo še povečevali. Toda velike priložnosti za rast zaostankov so res v Severni Ameriki. Veliko odličnih priložnosti za obalno odpornost v ZDA, zlasti na območju Zaliva. Veliko dela, povezanega s utrjevanjem obale, krepitvijo obale, veliko dela tudi pri zdravljenju, PFOS in podobnimi stvarmi, vidimo vse več razprav o tem, kako lahko zdravimo te stvari. Zato mislim, da je trg na splošno precej robusten. Videli bomo dobro rast na področju vode in verjamem, da bomo videli tudi dobro rast zaostankov v prometu do konca tega leta.

Sabahat Khan - RBC Capital Markets – analitik

V redu in potem samo še zadnji zame. Samo poglobimo se v komentarje o tem, da je treba morda dodati osebje, mislim, če nam lahko opišete končni trg. Kje v ZDA, na vaših končnih trgih, imate dobro osebje? Kje vidite potrebo po morda zaposlitvi več ljudi glede na priložnosti? Mislim, da želim samo razumeti, kje vas bodo imeli.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Zato aktivno zaposlujemo. Če pogledate naše število odprtih objav, smo se v primerjavi s tem lanskim časom povečali za več kot 1000. Tako aktivno zaposlujemo v Kanadi, Združenih državah, Združenem kraljestvu, Avstraliji, Novi Zelandiji, na vseh teh lokacijah. Toda v Severni Ameriki, kot smo že govorili, je za nas velik del tega, kako si delimo delo med različnimi geografskimi regijami. Zato iščemo predvsem prave ljudi in če jih lahko dobimo v nekaterih območjih rasti, v Teksasu, na obali, bi jih radi dobili tja. Če pa jih lahko dobimo na drugih lokacijah, jih bomo tudi tja odpeljali z našo zmožnostjo delitve dela. Samo bolj nas zanima pridobivanje pravih ljudi in potem bi bila seveda geografija drugotnega pomena glede na to, kje gledamo. Zato želimo zaposliti dodatne ljudi v vodi, v transportu, v zgradbah. Vsekakor naš sektor energetike zelo aktivno išče dodatne kadre, pa tudi naša okoljska skupina. Tako vidimo, ko vidimo, da se organska rast povečuje v Q2, Q3, Q4, naše zaposlovanje se bo povečalo, da bi to podprlo.

Sabahat Khan - RBC Capital Markets – analitik

Oprosti, če bi lahko stisnil še enega. Samo ob komentarju o delitvi dela tega dela, predvidevam, kaj od teh računov, ali predvidevate, da bi bilo nekaj tega narejeno v elementu ZDA? Ali pa imate dovolj osebja v ZDA in potem lahko pošljete nekaj perifernega dela v nekatere od teh centrov? Predvidevam, da kot panogo to vidite kot potencialno skrb, da bo v industrijo prišlo več državnih dolarjev?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Mi -- ko pogledate nekatere ameriške ponudbe, se zdi, da so večinoma povezane z izdelki in manj povezanimi s storitvami in industrijo. Zdaj je nekaj dela, ki ga opravljamo za ameriško mornarico in druge skupine oboroženih sil, ki zahtevajo, da je določeno število državljanov ZDA vključeno v njihove varnostne zahteve in tako naprej, vendar se na splošno to ne zdi velika ovira, da bi lahko premikali delo.

Sabahat Khan - RBC Capital Markets – analitik

Najlepša hvala. v pomoč.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Super. Hvala Saba.

Operater

Hvala vam. Naše naslednje vprašanje prihaja od Jacoba Bouta iz CIBC. Prosim nadaljujte.

Jacob Bout - CIBC -- analitik

Dobro jutro.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

zjutraj.

Jacob Bout - CIBC -- analitik

Imel sem vprašanje o vaši novi platformi za digitalne rešitve, stantec io. Kako velik gonilo prihodkov bo po vašem mnenju to? Ali nameravate to razdeliti v ločen oddelek? In kolikšen odstotek te platforme bo po vašem mnenju model ponavljajočega se dohodka? Vidim, da ponujate tudi naročniške storitve kot del te divizije?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Popolnoma prav. da. To programsko opremo torej vidimo kot storitev in te letne naročnine. Mislim, da bomo sodelovali pri vsakem razvijajočem se in naraščajočem obsegu dela – obseg ustvarjanja prihodkov na številnih področjih. Vsekakor v vodni industriji vidimo, da so tam dobre priložnosti skozi nekatere modele finančne analize, ki smo jih dobili skozi nekatere modele, ki jih uporabljamo, pri delu s strankami, ko modelirajo tok, tok, zlomi in vse te stvari. Torej, glede tega, kako velik bi lahko postal, mislim, da še vedno raziskujemo to, Jacob, in vidimo, da bo trajalo -- to se bo sčasoma razvilo, zdaj pa imamo -- združili smo približno 40 različnih platform, ki smo jih imeli. Nekateri so seveda veliko večji od drugih, a združevanje nam omogoča, da jih skupaj z blagovno znamko.

Mislim, da bi nam dali priložnost za še večjo navzkrižno prodajo in da bi vsi razumeli, kaj imamo in kaj lahko ponudimo svoji bazi strank. Zato mislim, da je to pomemben korak. Mislim, da bo – z vidika ustvarjanja prihodkov še bolj pomembno, ko bomo napredovali. Ampak še vedno – mislim, da določamo, kolikšen odstotek prihodka bi lahko bil, ker bo drugačen glede na vodo v primerjavi z zgradbami in prevozom in tako naprej. Tako malo zgodaj, da bi morda zdaj pripravili te projekcije. Vendar vidimo, da bo to pomemben del naše strategije v prihodnjih letih. Naš načrt je torej tudi, da tega ne bomo razkrili ločeno. Da bodo izdelki, ki jih imamo, ki so povezani z vodo, še vedno prihodek ustvarjen v vodi, gre v promet, še vedno ustvarja prihodke v prometu. Tako da na tej točki ni bil naš namen, da ga razbijemo kot 5. poslovno operativno enoto.

Jacob Bout - CIBC -- analitik

In ali imate samostojno skupino, ki zagotavlja to platformo za digitalne rešitve? Ali pa je to bolj integriran model, ki ga uporabljate?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

mi. Resnično prihaja kot del naše celotne ekipe za inovacije. Imamo nekaj ljudi, ki to pomagajo združiti in iščejo, kako lahko oblikujemo te skupne platforme za naprej. Gre torej za namensko skupino.

Jacob Bout - CIBC -- analitik

V redu, nato pa vpliv ukinitve številnih teh obsežnih ameriških transportnih projektov. Koliko bo to nasprotni veter v drugi četrtini?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Zanimivo je. Če pogledate infrastrukturo in organski umik v zadnjem številu četrtletja, vsako četrtletje, organski umik postane manjši in zato mislim, da bomo to videli v prihodnje, da imajo te stvari rep. Včasih je dolg rep, vendar ima vsako četrtletje nekoliko manjši vpliv in še vedno smo – ko opravljamo to delo. Oddajamo naročila za spremembe. Tako bo postopek pogajanj o naročilu sprememb trajal nekaj časa in bomo dobili vse, kar zahtevamo, verjetno ne, seveda. Vendar vidimo priložnost za nekaj prevzemov in upamo, da bomo videli, da bomo leta 2021, a verjetno še bolj v letu 2022, videli prevzem kot rezultat nekaterih stroškov, ki smo jih že imeli, ko se pogajamo o teh naročilih za spremembo. in dobimo plačilo, bi morali dobiti nekaj prilivov v naslednjih četrtletjih.

ali nakd preneha poslovati

Jacob Bout - CIBC -- analitik

pustil bom tam. Hvala vam.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Super. Hvala Jacob.

Operater

Hvala vam. Naše naslednje vprašanje prihaja od Frederica Bastiena z Raymondom Jamesom. Prosim nadaljujte.

Frederic Bastien - Raymond James - analitik

Dobro jutro vsem.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

zjutraj.

Frederic Bastien - Raymond James - analitik

Gord, navdušil me je vaš komentar o izjemnih ravneh naložb v kanadske zdravstvene ustanove in verjetno zato, ker je bilo zgrajenih že veliko super bolnišnic. Zato sem se spraševal, v katerih segmentih določenega trga opažate zagon?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Vsekakor, tvoj vrat, Frederic. Tam je bolnišnica St. Paul's, s katero sodelujemo v Calgaryju, delamo na Centru za raka v Calgaryju. V Torontu je veliko novih bolnišnic, ki smo jih tam prejeli. Tam smo se pogovarjali o, recimo, Caribou Regionalu v Britanski Kolumbiji. Torej to -- plus samo število priložnosti, za katere vidimo, da prihajajo. Tako s kanadskega kot tudi avstralskega vidika resnično vidimo pomemben porast v zdravstvenem poslu, zato smo dobili tudi nekaj dodatnih nagrad, ki jih še nismo zaostali ali razkrili. Vidimo torej, da se na področju zdravstvenega varstva obetajo velike priložnosti, ki zagotovo skrbijo za zaposlene naše kanadske skupine in na tej točki si delo delimo z našo skupino iz ZDA. Toda nekaj dobrih nagrad, kot smo omenili v pripravljenih pripombah, tudi v ZDA, za katere menim, da bodo naše stavbe v ZDA spremenile v pozitivno organsko rast v zadnji polovici - na četrtletni ravni v zadnji polovici leta tudi.

Frederic Bastien - Raymond James - analitik

Dobro in skoraj povsod slišite vlade, ki govorijo o dolgotrajni oskrbi in o tem, koliko denarja boste vložili v ta sektor. Ali ste v dobrem položaju za sodelovanje v kateri koli rasti, ki bi lahko bila posledica tega?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Vsekakor. Ne glede na to, ali gre za zdravstveno varstvo na splošno, pa naj gre za ustanove za dolgotrajno oskrbo ali večje ali manjše bolnišnice, je naša skupina za zdravstveno varstvo zelo, zelo močna in tako zelo dobro pozicionirana za to z globalnega vidika. Zato se veselimo tudi nekaterih od teh priložnosti.

Frederic Bastien - Raymond James - analitik

Hvala vam.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Super. Hvala Frederic.

Operater

Hvala in naše naslednje vprašanje prihaja od Chrisa Murrayja iz ATB Capital Markets. Prosim nadaljujte.

Chris Murray - ATB Capital Markets – analitik

Hvala ljudje. Dobro jutro. Torej, morda le malo razmislite o portfelju izdelkov za naprej. V vašem poslovanju z energijo in viri. Torej je to eden bolj cikličnih delov poslovanja, predvidevam, že nekaj let in zagotovo se sliši, da se bo TMX nekoliko skrčil. Lahko samo malo spregovorite o tem, kako mislite, da želite oblikovati posel z energijo in viri za naprej? Razmišljam tudi o stvareh, kot so zajemanje, shranjevanje ogljika, vodik in nekatere druge vaše cilje ESG v tem kontekstu.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Torej – kot smo videli v tem četrtletju, s spremembo našega pogodbenega razmerja na TransMountainu smo v resnici – preprosto ne izvajamo vseh neodvisnih izvajalcev prek Stanteca. Zato so se prihodki zmanjšali z vidika nafte in plina. Še vedno opravljamo vsa druga dela, ki smo jih opravljali prej, vendar vidimo pravi preobrat na strani moči. Prej smo govorili o delu, ki ga opravljamo na področju obnovljivih virov energije, sončne energije, vetra, skladiščenja črpalk in tako naprej in v ZDA smo se v tem četrtletju pogovarjali o projektu v vrednosti 100 milijonov dolarjev za krepitev omrežja v Kalifornija. Tako vidimo resnični zagon na strani moči, zlasti pri čisti moči. V rudarstvu opažamo, da so se cene surovin zagotovo povečale, baker, železova ruda so na -- zagotovo na znatnih vrhovih, kjer so bile v zadnjih letih.

Vidimo pa tudi, da se naši rudarski izdelki širijo na druga področja, ki podpirajo dolgoročni prehod tudi na čistejše vire energije. Delamo na litijevih rudnikih v Srednji in Južni Ameriki, ki so seveda potrebni za shranjevanje baterij. Tako vidim, da bo sčasoma močna skupina še naprej rasla našo rudarsko skupino, zlasti z – kot smo govorili z ingeniumom in nekaterimi priložnostmi, ki jih imajo. Ta prehod na trajnostno rudarjenje in tako naprej, pa tudi naša žična energija in skupina [Dams] bodo še naprej rasli, in to že vidimo. Torej. Mislim, da čez nekaj časa ne načrtujemo na noben način odsvojiti ali izstopiti iz nafte in plina, vendar vidim, da druge skupine verjetno rastejo hitreje, kot bi videli v sektorju nafte in plina.

Chris Murray - ATB Capital Markets – analitik

V redu. Pošteno, nato pa se vrnem k M&A in vašim prvotnim komentarjem, mislim, da v začetku tega leta razmišljate o tem, kako ste želeli videti rast, predvidevam, za celo leto. Vsekakor smo videli nekaj res lepih majhnih nakupov, vendar mislim, da se vrnem k razmišljanju o stopnji rasti, ki jo želite doseči. Mislim, da je par kosov tega. Mislim, eno, predvidevam, da še vedno razmišljate o tem, to je tisto, kar želite poskusiti doseči letos. Toda drugič, kako se proces združevanja in prevzema razvija zdaj, ko se na veliko načinov premaknemo mimo nekaterih zapletov, ki se imenujejo, COVID-19, z delom na pregledu in opravljenih transakcijah?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Še vedno smo zelo aktivni. Vsekakor v M&A prostoru. Videli smo, da je naša bilanca stanja res močna, seveda. Toda če res nadaljujemo s svojo strategijo, kakršna je, smo zelo disciplinirani, ko pregledujemo podjetja, vsekakor pa iščemo, ker jih potrebujemo, da bi bila dolgoročno uspešna. Zato se držimo geografskih območij, o katerih smo govorili, Kanade, še bolj Združenih držav, gledamo v Združeno kraljestvo, Nordijske države, Dansko in Avstralijo, Novo Zelandijo in tako naprej ter na seznam podjetij, ki so zdaj prišla na trg je res, res močan in tudi nekaj večjih podjetij začenja prihajati na trg. Nekateri od njih so PE, ki izstopajo ob koncu svojega naložbenega obdobja. Tako da si vse te stvari dobro ogledamo, tako kot druge.

Medtem ko bodo spet porabili za PE, ali bodo prišli do strateškega, so to vse odločitve, ki jih bomo morali še naprej ocenjevati. Vsekakor pa je naš apetit po nadaljnji rasti združevanja in prevzema močan. Naša bilanca stanja je močna in zato smo – sodelovali bomo pri ogledu teh prevzemov, ne glede na to, ali so v našem tipičnem sladkem mestu z manj kot 1.000 podjetji, manj kot 1.000 ljudmi, pa tudi nekaterimi večjimi . Toda za nas je v resnici ohranjanje te nenehne discipline, ko gremo naprej.

Chris Murray - ATB Capital Markets – analitik

V redu in ali se je vaša sposobnost skrbnega pregleda izboljšala, ali se je v zadnjih morda nekaj mesecih na kakršen koli način spremenila?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Razmišljam o pandemiji in še pred tem smo resnično iskali, kako izboljšati našo priložnost za skrbno spremljanje teh potencialnih ciljev pridobitve z globalne perspektive. Zato mislim, da je naša organizacija zdaj veliko bolj zrela v smislu naših operacij v Združenem kraljestvu in Evropi v smislu naših operacij v Avstraliji in Novi Zelandiji. Tako imamo možnost skrbno preučiti te potencialne pridobitve, v vsakem primeru pa uporabimo lokalne, regionalne vire, in za to nam ni treba pošiljati ljudi iz Severne Amerike. Zato mislim, da je to zorenje in krepitev celotne organizacije, vsekakor, zorenje in krepitev le-te z vidika združevanja in prevzema ter skrbnosti.

Chris Murray - ATB Capital Markets – analitik

V redu. To je koristno. Hvala ljudje.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Hvala Chris.

Operater

[Navodila za operaterja] In naše naslednje vprašanje prihaja od Michaela Tupholmea iz TD Securities. Prosim, nadaljujte, gospod.

Michael Tupholme - TD Securities -- Analitik

Hvala. Dobro jutro. Upal sem, da boste lahko posredovali posodobitev o napredku, ki ste ga dosegli v smislu optimizacije vašega nepremičninskega odtisa.

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

Seveda. Predvidevam, da bi rekel, da smo nekaj mesecev pred 3-letno načrtovano izvedbo. Ker je še vedno velik del naše delovne sile, ki dela od doma, ni bilo veliko gibanja kot takega v smislu vračanja ljudi v pisarno. O tem, kar smo naredili v zadnjih nekaj mesecih, smo komunicirali z našim osebjem, ki je zelo pozdravilo to možno ureditev delovnega mesta in se z osebjem pogovarjalo na ravni posameznika, kaj je primerno zanje, glede na njihovo vlogo, glede na to, kje so. in začeti to načrtovati. Torej je vse v redu, vendar so zgodaj.

Michael Tupholme - TD Securities -- Analitik

V redu, hvala za to in naslednje vprašanje je po mojem le nadaljevanje v zvezi z M&A, ki ste se ga že dotaknili, Gord. Samo vprašanje o avstralskem trgu. Tam ste bili precej aktivni s pridobitvami. Zanima me, ali lahko samo komentirate, kako se počutite glede svojega odtisa na tem trgu zdaj in koliko dodatnih nakupov na tem trgu menite, da bi morda potrebovali ali pa ne, če vam ustreza, kje ste zdaj? Ali pa je to za vas stalno usmerjeno območje v smislu nadaljnjih M&A?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Za nas je to območje, v katerem se nenehno osredotočamo. Mislim, da imamo zdaj tam dobro vodno ploščad. Imamo dobro transportno platformo. Vsekakor je rudarjenje dobro. Stavbe so močne. Imamo pa še nenehne priložnosti za rast v okolju, vsekakor pa še naprej priložnosti za rast v prometu, tudi v vodi. Resnično bi večina naših poslovnih skupin tam lahko še naprej rasla in vidimo Avstralijo in v manjši meri ima Nova Zelandija odlično priložnost, da še naprej namenjamo nekaj kapitala v združitve in prevzeme.

Michael Tupholme - TD Securities -- Analitik

V redu in ali ste se začeli zavedati nekaterih prednosti navzkrižne prodaje, saj ste bili tam že nekaj časa in ste se vlagali v dodatne pridobitve?

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Vsekakor. da. -- z uvedbo ingenija v rudarski prostor, tako na vzhodni kot zahodni obali, smo tudi okoljski prisotni in tako vidimo velike priložnosti, da to okoljsko skupino povežemo z bazo strank, ki jo je imel ingenium. Opažamo veliko navzkrižno prodajo tudi med našim prevozom ter vodo in zgradbami. Tako imamo resnično korist od dodajanja teh dodatnih virov tam spodaj in zato mislim, da je za nas tako privlačno, da se še naprej razvijamo z združitvami in prevzemi, da bi nekako zapolnili svoj prostor tam.

Michael Tupholme - TD Securities -- Analitik

V redu. To je koristno. Hvala vam. Samo vprašanje glede organske rasti. Vem, da ste v prvem četrtletju zahtevali umik in ste ponovili svoj celoletni ciljni obseg organske rasti. Sprašujem pa se, ali se je vaša ocena tveganj glede tega, da ste celo leto približali zgornjemu koncu vašega ekološkega razpona v primerjavi s spodnjim koncem, ali se je ta ocena sploh razvila od zadnjega četrtletja glede na nekakšen začetek, ki ste ga leto z organsko rastjo.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

da. Mislim, da še vedno vidimo, da bi ga usmerili v to nizko do srednjo organsko rast. S pridržkom, kot smo že zgodaj omenili, da se z odvzemom prihodkov, ki smo jih ustvarili iz TransMountaina, približamo 2-odstotni oviri tej organski rasti. Bom - že eno leto. Čeprav pravimo, da je nizka do srednje, to ponovno potrjujemo, tudi če se približuje 2-odstotni čelni veter iz TransMountaina.

Michael Tupholme - TD Securities -- Analitik

V redu, razumem in nazadnje, Theresa, malo si govorila o nadomestilu na podlagi delnic in povečanju iz leta v leto. Kaj ste vključili v svoj razpon smernic glede marže EBITDA za leto 2021 za kompenzacijo, ki temelji na delnicah, ko ste nastavili ta razpon?

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

Temeljili bi ga na nekakšni prevladujoči ceni delnice v času, ko smo pripravljali svoj proračun in svojo napoved. Tako smo videli, kot veste, precejšnje zvišanje cene delnice od januarja, februarja, zato je to nekako tisto, kar je pripeljalo do tega razpona in naša pot je, da ne poskušamo napovedati, kam bo šlo v letu, ki temeljijo na prevladujoči ceni. To povečanje je bilo presenetljivo, vendar je ustvarilo oviro za našo maržo EBITDA.

Michael Tupholme - TD Securities -- Analitik

V redu in tako glede na ceno delnice v času, ko ste razvijali proračun, bi to nekako spodbudilo ali bi vam bilo všeč, da bi iz leta v leto napovedovali nekakšno nesprejemljivo vrednost delnic, medtem ko v pravzaprav, zdaj je vsaj začetek leta, prihaja višje?

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

Da, tako je.

Michael Tupholme - TD Securities -- Analitik

Razumem. V redu. Hvala vam.

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

V redu.

Operater

Hvala vam. Trenutno nimamo dodatnih vprašanj. Gospod Johnston, zdaj vam bom posvetoval konferenco za morebitne zaključne ali dodatne pripombe.

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Super. No, hotel sem se samo zahvaliti vsem, da ste se pridružili našemu današnjemu klicu in veselimo se, da se bomo v bližnji prihodnosti še naprej povezovali z vami in govorili o našem nadaljnjem napredku. Torej v imenu Therese in jaz želim lep dan, vsi in ostanite varni. Hvala vam.

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

Najlepša hvala.

Operater

[Zaključne besede operaterja]

Trajanje: 47 minut

Pokličite udeležence:

Gord Johnston - Predsednik in glavni izvršni direktor

Theresa Jang - Izvršni podpredsednik in glavni finančni direktor

Benoit Poirier - Desjardins Bank – analitik

Jurij Lynk - Canaccord -- analitik

Sabahat Khan - RBC Capital Markets – analitik

Jacob Bout - CIBC -- analitik

Frederic Bastien - Raymond James - analitik

Chris Murray - ATB Capital Markets – analitik

Michael Tupholme - TD Securities -- Analitik

Več STN analize

Vsi zaslužki so prepisi

Logotip AlphaStreet



^