Ko vlagate, imate en cilj: zaslužiti denar. In vsak vlagatelj želi zaslužiti čim več denarja. Zato boste želeli imeti vsaj splošno predstavo o tem, kakšen donos bi lahko dobili, preden v karkoli vložite.
Donosnost naložbe ali ROI je pogosto uporabljeno razmerje donosnosti, ki meri znesek donosa ali dobička, ki ga ustvari naložba glede na njene stroške. ROI je izražen v odstotkih in je izjemno uporaben pri ocenjevanju posameznih naložb ali konkurenčnih naložbenih priložnosti. Toda kaj je dobra donosnost naložbe?
Vir slike: Getty Images.
Kaj je dobra stopnja donosa?
Na to vprašanje ni samo enega odgovora. „Dobra“ donosnost naložbe je odvisna od več dejavnikov.
Najpomembnejši dejavnik pri določanju dobre donosnosti naložbe so vaše finančne potrebe. Recimo, da mlad par vlaga za plačilo šolnine za svojega novorojenega otroka. Dobra donosnost naložbe zanje bo tista, ki bo omogočila, da se njihove začetne in tekoče naložbe zrastejo dovolj za plačilo stroškov fakultete 18 let pozneje.
Definicija dobre donosnosti naložbe te mlade družine bi bila drugačna od definicije upokojenca, ki želi dopolniti svoj dohodek. Upokojenec bi menil, da je dobra donosnost naložba stopnja donosa, ki ustvarja zadosten ponavljajoči se dohodek, ki mu omogoča udobno življenje. Seveda bi se lahko definicija udobnega življenja enega upokojenca razlikovala od definicije drugega, zato se lahko razlikujejo tudi njihove definicije dobre donosnosti naložbe.
Pomembno je tudi razmisliti, v kaj vlagate, da ocenite, kakšna bi bila dobra donosnost. Naslednja tabela prikazuje sestavljene letne stopnje rasti (CAGR) – stopnje donosa, ki predvidevajo, da so vsi dobički ponovno vloženi – za več glavnih priljubljenih naložbenih sredstev od leta 1926 do 2019:
| Vrsta sredstva | Sestavljena letna stopnja rasti (CAGR) |
|---|---|
| Delnice z majhno kapitalizacijo | 11,9 % |
| Delnice z veliko kapitalizacijo | 10,2 % |
| državne obveznice | 5,5 % |
| Zakladne menice | 3,3 % |
Vir podatkov: Morningstar.
Te različne pretekle stopnje donosa poudarjajo ključno načelo, ki ga je treba razumeti: višje kot je tveganje vrste naložbe, višjo donosnost naložbe bodo pričakovali vlagatelji. Ali je 8-odstotna donosnost dobra povprečna letna donosnost? Odgovor je pritrdilen, če vlagate v državne obveznice, kar ne bi smelo biti tako tvegano kot vlaganje v delnice. Vendar pa mnogi vlagatelji verjetno ne bi videli povprečne letne donosnosti naložbe v višini 8 % kot dobre stopnje donosa za denar, vložen v delnice z majhno kapitalizacijo v daljšem obdobju, ker so takšne delnice ponavadi tvegane.
Pričakovanja donosnosti z borze
Večina vlagateljev bi videla povprečno letno stopnjo donosa 10 % ali več kot dobro donosnost naložbe za dolgoročne naložbe na borzi. Vendar ne pozabite, da je to povprečje. Nekaj let bo prineslo nižje donose - morda celo negativne donose. Druga leta bodo ustvarila bistveno višje donose.
Naslednji grafikon na primer prikazuje donose indeksa S&P 500 za vsako leto od leta 2010. Ta grafikon prikazuje vrsto letne nestanovitnosti, ki jo lahko vlagatelji izkusijo na borzi.
Vir podatkov: YCharts. Tabela po avtorju. 2020 vrnitev od 27. novembra 2020.
V dveh od zadnjih 11 let je imel S&P 500 negativen donos. Leta 2011 je indeks prinesel 0-odstotno donosnost. Leta 2016 je S&P ustvaril pozitiven donos v višini 9,5 %, vendar je bil to pod »dobro« donosnostjo naložbe v višini 10 %, ki jo imajo vlagatelji raje. Čeprav je S&P 500 celo s temi podparičnimi leti dosegel CAGR 11,4 % v celotnem obdobju – zelo dobro donosnost naložbe.
Ta kombinacija letne nestanovitnosti in dolgoročnih privlačnih dobičkov poudarja, zakaj a strategija nakupa in držanja ponuja vlagateljem boljše možnosti za doseganje dobre donosnosti naložbe. Z vlaganjem v delnice lahko v katerem koli letu izgubite denar. Prodaja v teh časih pa vam preprečuje, da bi kasneje imeli koristi od velikih dobičkov. Če kupujete in držite delnice na dolgi rok, se bodo vaše možnosti za ustvarjanje privlačnih donosov močno izboljšale.
Kako izračunati donosnost naložbe
Če želite ugotoviti, ali je donosnost naložbe dobra, morate najprej vedeti, kako jo izračunati. Dobra novica je, da gre za zelo preprost izračun:
ROI = (Končna vrednost naložbe – Začetna vrednost naložbe) / Začetna vrednost naložbe
Rezultat je nato predstavljen kot razmerje ali odstotek.
Recimo, da na začetku leta vložite 10.000 $ v delnico. Do konca leta so se vaše delnice dovolj povečale, da so vašo celotno naložbo dvignile na 11.000 $. Kakšna je vaša donosnost naložbe? Vstavimo številke v formulo:
ROI = (11.000 $ - 10.000 $) / 10.000 $ = 10 %
Na podlagi preteklih donosov na borzi je ta naložba dosegla dobro donosnost naložbe.
