Vlaganje

Ali je Uber Technologies Stock nakup?

Uber Technologies' (NYSE:UBER)Zaloge so se 21. septembra povečale za 11 %, potem ko je podjetje za prevoze in dostavo hrane posodobilo svoje smernice za drugo polovico leta 2021.

Za tretje četrtletje je Uber zožil svoje smernice glede rezervacij in povečal prilagojeni EBITDA vodenje. Zdaj pričakuje, da bo ustvaril 22,8 do 23,2 milijarde dolarjev bruto rezervacij v primerjavi s predhodno napovedjo od 22 do 24 milijard dolarjev. Pričakuje, da bo njegova prilagojena EBITDA znašala med izgubo 25 milijonov dolarjev in dobičkom v višini 25 milijonov dolarjev, kar je veliko višje od prejšnje napovedi za prilagojeno izgubo EBITDA v višini 100 milijonov dolarjev.

Za četrto četrtletje Uber pričakuje, da bo ustvaril prilagojen EBITDA od 0 do 100 milijonov dolarjev, kar bi predstavljalo prvi četrtletni dobiček Uberja na podlagi prilagojenega EBITDA. Finančni direktor Nelson Chai je dejal, da je Uberjeva prilagojena EBITDA julija in avgusta postala pozitivna in bi se morala v četrtem četrtletju zaporedoma izboljševati.





Voznik Uberja pobere sopotnika.

Vir slike: Uber.

Te izboljšave so poganjale okrevanje njegovega poslovanja s prevozi, saj so bile omejitve COVID-19 omilile, pa tudi ukrepi za zmanjševanje stroškov in odprodaje več nedonosnih oddelkov. Toda ali Uberjeve posodobljene smernice odpravljajo druge težave in jih naredijo vredna naložba?



Kako se je Uber obnesel med pandemijo?

Uberjev prihodek se je leta 2020 zmanjšal za 14 % na 11,1 milijarde dolarjev, saj je pandemija ljudi zadrževala doma in stran od storitev prevoza. Njegov prihodek od mobilnosti (predvsem prevoza) se je zmanjšal za 43 % na 6,1 milijarde dolarjev.

Prihodki podjetja od dostave (Uber Eats) so narasli za 179 % na 3,9 milijarde dolarjev, saj se je med pandemijo več ljudi zanašalo na dostavo hrane, vendar ta rast ni mogla nadomestiti izgube potnikov, ki so se vozili.

Na podlagi prilagojene EBITDA je Uberjev segment mobilnosti dosledno donosen, njegov segment dostave pa ne. Prilagojeni EBITDA segmenta mobilnosti se je leta 2020 zmanjšal za 44 % na 1,2 milijarde dolarjev, medtem ko se je prilagojena izguba EBITDA segmenta za dostavo zmanjšala medletno z 1,37 milijarde dolarjev na 873 milijonov dolarjev. Skupna prilagojena izguba EBITDA se je nekoliko zmanjšala, z 2,73 milijarde dolarjev na 2,53 milijarde dolarjev.



Kako hitro se Uberjevo podjetje okreva?

V prvi polovici leta 2021 so se prihodki Uberja v primerjavi z enakim obdobjem lani povečali za 32 % na 6,8 milijarde dolarjev. Njegovi prihodki od mobilnosti so padli za 24 % na 2,5 milijarde dolarjev, vendar se je podjetje v drugem četrtletju vrnilo v rast. Njegov prihodek od dostave se je povečal za 162 % na 3,7 milijarde dolarjev, ko se je Uber Eats še naprej širil.

Skupno število mesečnih aktivnih strank platforme (MAPC), opravljenih potovanj in bruto rezervacij se je prav tako močno povečalo v prvem in drugem četrtletju leta.

Obdobje

ali bo trg spet strmoglavil

PL 2020

1. četrtletje 2021

2. četrtletje 2021

MAPC-ji

93 milijonov

98 milijonov

101 milijon

Rast (YOY)

kaj je ustanovitelj sklada

(16 %)

(5 %)

84 %

Izleti

kdaj bo spet srečna trgovina s kavo

5,03 milijarde

1,45 milijarde

1,51 milijarde

Rast (YOY)

(27 %)

(13 %)

105 %

Bruto rezervacije

57,9 milijarde dolarjev

19,5 milijarde dolarjev

21,9 milijarde dolarjev

Rast (YOY)

(enajst %)

24 %

114 %

Vir: Vloge Uber SEC. YOY = Letno obdobje.

kako nastaviti omejitveno naročilo za robinhood

Uber je zlasti decembra lani zaključil prevzem podjetja Postmates, da bi razširil Uber Eats, in januarja januarja prodal svojo ATG (skupino za napredne tehnologije), ki je v prvi vrsti razvijala vozila brez voznika, Aurori za približno 4 milijarde dolarjev. Uberjeva nedonosna enota ATG je leta 2020 zmanjšala prilagojeni EBITDA za 375 milijonov dolarjev, zato ji je odprodaja pomagala hitreje zmanjšati izgube.

Uberjeva prilagojena izguba EBITDA se je v prvi polovici leta 2021 zmanjšala medletno s 1,4 milijarde USD na 868 milijonov USD. Prilagojeni EBITDA segmenta mobilnosti se je zmanjšal za 24 % na 477 milijonov USD, vendar je segment dostave zmanjšal svojo prilagojeno izgubo EBITDA s 545 milijonov USD na 545 milijonov USD. 361 milijonov dolarjev.

Uber pričakuje, da se bo njegovo okrevanje nadaljevalo (vendar ovire ostajajo)

Navodila Uberja za tretje četrtletje kažejo, da se bodo njegove bruto rezervacije povečale za 55 % -57 % na letni ravni.

Njegovi prilagojeni obeti EBITDA prav tako kažejo, da bo njegovo podjetje z mobilnostjo ponovno pridobilo svojo cenovno moč, ko bo pandemija minila in se bo spet povečalo število ljudi. Uberjev tekmec Dvig (NASDAQ: DVIGALO)avgusta objavila tudi svoj prvi prilagojeni dobiček EBITDA, tako da se trg prevozov očitno spet segreva.

Wall Street pričakuje, da se bodo prihodki Uberja letos povečali za 45 % in prihodnje leto za 41 %. Izgube po GAAP zožiti v obeh letih. Na podlagi teh ocen se njene delnice trgajo s samo 5,2 letošnje prodaje. Lyft, ki raste nekoliko počasneje kot Uber, se trguje s 5,5-kratno prodajo v letošnjem letu.

Uberjeve delnice so videti poceni, vendar se še vedno sooča z dvema potencialnima ovirama. Najprej kalifornijski sodnik pred kratkim podrli Predlog 22, kontroverzna volilna pobuda, ki je Uber, Lyft in druge platforme izvzela iz razvrščanja svojih voznikov kot redno zaposlenih. Uber se pritožuje na sodbo, vendar bi lahko bil prisiljen bodisi v skladu z novimi pravili bodisi zapustiti Kalifornijo.

Drugič, širjenje različice Delta po ZDA in drugih državah bi lahko ustavilo okrevanje Uberja. Če bodo uvedene nove omejitve COVID-19, bi se lahko Uberjeva rožnata pričakovanja za preostanek leta 2021 podrla.

Je Uber vreden nakupa?

Uberjevo poslovanje okreva in njegove delnice so videti podcenjene, vendar se še vedno sooča s preveč nepredvidljivimi ovirami. Raje bi plačal premijo za druge delnice rasti, kot da bi takoj metal kocko na Uber.



^