Vlaganje

Kako raziskati delnice

Analiza delnic pomaga vlagateljem najti najboljše naložbene priložnosti. Z uporabo analitičnih metod pri raziskovanju delnic lahko poskušamo poiskati delnice, ki trgujejo za popust na njihovo pravo vrednost, kar bo zato v odličnem položaju za zajemanje tržnih donosov v prihodnosti.

Dva profesionalna moška gledata borzne karte na monitorju.

Vir slike: Getty Images.

1. Naučite se dveh osnovnih vrst analize zalog

Ko gre za analizo delnic, lahko greste na dva osnovna načina: temeljna analiza in tehnična analiza.





    Temeljna analizatemelji na predpostavki, da cena delnice ne odraža nujno resnične intrinzične vrednosti osnovnega posla. Temeljni analitiki uporabljajo meritve vrednotenja in druge informacije, da ugotovijo, ali je cena delnice privlačna. Temeljna analiza je zasnovana za vlagatelje, ki iščejo odlične dolgoročne donose.
  • Tehnična analiza na splošno predpostavlja, da cena delnice odraža vse razpoložljive informacije in da se cene na splošno gibljejo v skladu s trendi. Z drugimi besedami, z analizo zgodovine cen delnice boste morda lahko napovedali njeno prihodnje vedenje cen. Če ste že kdaj videli nekoga, ki poskuša prepoznati vzorce v delniških grafikonih ali razpravljati o drsečih povprečjih, je to oblika tehnične analize.

Ena pomembna razlika je, da je temeljna analiza namenjena odkrivanju dolgoročno naložbene priložnosti, medtem ko se tehnična analiza običajno osredotoča na kratkoročno nihanja cen. Na splošno smo zagovorniki temeljne analize in verjamemo, da lahko vlagatelji z osredotočanjem na velika podjetja, ki trgujejo po poštenih cenah, sčasoma premagajo trg.

2. Naučite se nekaj pomembnih meritev naložb

S tem v mislih si oglejmo štiri najpomembnejše in lahko razumljive meritveinvestitorbi morali imeti v svojihanalitična orodjado razumevanja afinance podjetja:



    Razmerje med ceno in dobičkom (P/E). :Podjetja svoj dobiček delničarjem poročajo kot dobiček na delnico ali krajše EPS. Razmerje med ceno in dobičkom ali razmerje P/E je cena delnice podjetja, deljena z letnim dobičkom na delnico. Na primer, če se delnica trguje za 30 $ in je dobiček podjetja v preteklem letu znašal 2 $ na delnico, bi rekli, da je trgovala za razmerje P/E 15 ali »15-kratnik dobička«. To je najpogostejša metrika vrednotenja v temeljni analizi in je uporabna za primerjavo podjetij v isti panogi s podobnimi obeti rasti. Razmerje med ceno in zaslužkom (PEG):Različna podjetja rastejo z različnimi stopnjami. Razmerje PEG vzame razmerje P/E delnice in ga deli s pričakovano letno stopnjo rasti dobička v naslednjih nekaj letih, da se izenačijo konkurenčni pogoji. Na primer, delnica z razmerjem P/E 20 in 10-odstotno pričakovano rastjo dobička v naslednjih petih letih bi imela razmerje PEG 2. Ideja je, da je lahko hitro rastoče podjetje „cenejše“ kot počasnejše podjetje. raste ena. Razmerje med ceno in knjigo (P/B). :Knjigovodska vrednost podjetja je neto vrednost vseh njegovih sredstev. Pomislite na knjigovodsko vrednost kot znesek denarja, ki bi ga podjetje teoretično imelo, če bi zaprlo svoje poslovanje in prodalo vse, kar ima v lasti. Razmerje med ceno in knjigovodsko vrednostjo ali P/B je primerjava cene delnice podjetja in njegove knjigovodske vrednosti. Razmerje med dolgom in EBITDA:Eden od dobrih načinov za oceno finančnega zdravja je pogled na dolg podjetja. Obstaja več meritev dolga, vendar je razmerje med dolgom in EBITDA dobro za začetnike. Skupne dolgove podjetja lahko najdete v njegovi bilanci stanja in jih boste našli EBITDA (dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo) v izkazu poslovnega izida. Nato pretvorite dve številki v razmerje. Visoko razmerje med dolgom in EBITDA bi lahko bilo znak višje tvegane naložbe, zlasti v času recesije in drugih težkih časih.

3. Za analizo delnic poglejte onstran številk

To je morda najpomembnejši korak v analitičnem procesu. Čeprav imajo vsi radi dobro kupčijo, je treba raziskovati in analizirati zaloge več kot le pregledovanje meritev vrednotenja. Veliko pomembneje je vlagati v dober posel kot v poceni delnico . Glede na to so tu tri druge bistvene komponente analize zalog, ki jih morate paziti:

    Trajne konkurenčne prednosti:Kot dolgoročni vlagatelji želimo vedeti, da bo podjetje sčasoma lahko ohranilo (in upajmo, da bo povečalo) svoj tržni delež. Zato je pomembno, da pri analizi potencialnih zalog v poslovnem modelu podjetja poskusite prepoznati trajno konkurenčno prednost – znano tudi kot gospodarski jarek. To je lahko v več oblikah. Zaupanja vredna blagovna znamka lahko podjetju da cenovno moč, patenti ga lahko zaščitijo pred konkurenti, velika distribucijska mreža pa mu lahko zagotovi stroškovno prednost pred podobnimi, če naštejemo le nekaj. Odlično upravljanje:Če napačni ljudje sprejemajo ključne odločitve, ni pomembno, kako dober je izdelek podjetja ali kolikšna rast se dogaja v industriji. V idealnem primeru bi imeli generalni direktor in drugi glavni vodstveni delavci podjetja uspešne in obsežne izkušnje v industriji ter finančne interese, ki so v skladu z delničarji. Industrijski trendi:Vlagatelji bi se morali osredotočiti na panoge, ki imajo ugodne dolgoročne možnosti za rast. Na primer, v zadnjem desetletju je odstotek maloprodajne prodaje, ki poteka prek spleta, narasel z manj kot 5 % na več kot 11 % danes. Tako je e-trgovina primer industrije z ugodnim trendom rasti. Računalništvo v oblaku, plačilna tehnologija in zdravstvo je nekaj drugih primerov industrij, ki bodo v prihodnjih letih verjetno znatno rasle.

Osnovni primer analize zalog

Na hitro si oglejmo hipotetični scenarij. Rekli bomo, da želim svojemu portfelju dodati zalogo za izboljšave doma in da se poskušam odločiti med Home Depot (NYSE:HD)in Lowejev ( NYSE: LOW ).

najboljše delnice za nakup v aplikaciji za gotovino

Najprej bi pogledal nekaj številk. Tukaj je, kako se ti dve podjetji združita glede na nekatere meritve, o katerih smo razpravljali:



Metrični

Home Depot

Lowejev

Razmerje P/E (zadnjih 12 mesecev)

26.4

22.9

kakšna bo cena airbnb ipo

Predvidena stopnja rasti zaslužka

7,1 %

20,7 %

razmerje PEG

3.7

kolikšen odstotek telefonov je iphoneov

1.1

Razmerje med dolgom in EBITDA

1.67

2.34

Viri podatkov: CNBC, YCharts, Yahoo! finance. Podatki od 5. novembra 2020.

Tukaj je ključni izhod iz teh številk. Zdi se, da je Lowe's cenejši nakup tako na podlagi P/E kot PEG. Lowe's ima višji večkratnik dolga do EBITDA, zato bi to lahko pomenilo, da je Lowe's bolj tvegan od obeh.

kako se zvezno posojilo razlikuje od zasebnega posojila

Ne bi rekel, da ima katero koli podjetje veliko konkurenčno prednost pred drugim. Home Depot ima verjetno boljšo blagovno znamko in distribucijsko mrežo, vendar ne toliko, da bi to vplivalo na mojo naložbeno odločitev, še posebej, če je Lowejev videti veliko bolj privlačen. Sem oboževalec obeh vodstvenih ekip in industrija izboljšav doma je tista, ki bo nenehno biti zaposlen.

Če mislite, da izberem nekaj meritev, na katere se bom osredotočil, in na njih temeljim svoje mnenje, imate prav. In to je bistvo: ni enega popolnega načina za raziskovanje delnic, zato različni vlagatelji izbirajo različne delnice.

Trdna analiza vam lahko pomaga pri sprejemanju pametnih odločitev

Kot sem pravkar omenil, ni nobenega pravilnega načina za analizo delnic. Cilj analize delnic je najti podjetja, ki ti verjamejo, da so dobre vrednote in odlična dolgoročna podjetja. Ne samo, da vam to pomaga pri iskanju delnic, ki bodo verjetno prinesle močan donos, ampak vam lahko z uporabo analitičnih metod, kot so opisane tukaj, preprečite ustvarjanje slab naložbe in izgube denarja.



^