ETF vs. Vzajemni sklad: podobnosti in razlike

Če ste vlagatelj, ki išče preprost način za diverzifikacijo svojega portfelja, boste morda iskali sklade. Kako pa se odločate med borzno trgovskimi skladi in vzajemnimi skladi?

Resnica je, da imajo ETF in vzajemni skladi veliko skupnega. Vendar pa obstaja več ključnih razlik, zaradi katerih bi lahko bila ena boljša možnost za vas kot druga. V tem članku bomo pregledali podobnosti in razlike ter kako ugotoviti, kateri od obeh instrumentov je najboljši za vas.

kdaj prodati izgubljeno delnico

Razlike med ETF in vzajemnimi skladi imajo lahko pomembne posledice za vlagatelje. Poglej na Infogramu

Kaj je ETF?

ETF ali sklad, s katerim se trguje na borzi, je naložbeno sredstvo, ki združuje denar vlagateljev in sredstva uporablja za nakup košarice delnic, obveznic in drugih vrednostnih papirjev. Vlagatelji lahko kupujejo in prodajajo delnice ETF tako kot bi kupili delnice delnice na borzi, kot je npr. Nasdaq ali newyorška borza, od tod tudi ime borzni sklad.

ETF običajno sledijo tržnemu indeksu ali blagu. Tisti, ki sledijo indeksu, se imenujejo indeksni skladi . Vendar pa je vedno več aktivno voden ETF-ji. Aktivni upravitelj sklada poskuša preseči referenčni indeks tako, da je bolj selektiven pri izbiri delnic.

V zameno za ugodnost ETF vlagatelji plačajo provizijo družbi sklada v obliki stroškovno razmerje , ali odstotek sredstev v upravljanju. Za indeksne sklade širokega trga, s katerimi se veliko trguje, kjer je delo upravitelja sklada razmeroma preprosto, je lahko razmerje stroškov zelo nizko. Pri aktivno upravljanih skladih, kjer vlagatelji plačujejo za strokovne raziskave in upravljanje alokacije, se količnik odhodkov povzpne precej višje.

Kaj je vzajemni sklad?

Vzajemni sklad je naložbeno sredstvo, ki združuje denar vlagateljev za nakup košarice delnic, obveznic in drugih vrednostnih papirjev. Vlagatelji kupujejo delnice vzajemnega sklada neposredno od družbe, ki izdaja delnice, kot npr Vanguard oz Zvestoba .

Vzajemni skladi se pogosteje upravljajo v primerjavi z ETF-ji, lahko pa kupite tudi vzajemne sklade, ki sledijo tržnemu indeksu. Ponovno bodo imeli indeksni skladi na splošno nižja količnika stroškov kot vzajemni skladi, ki se aktivno upravljajo, in razmerja stroškov so pogosto enaka njihovim sorodnim ETF.

Ker morate kupiti in imeti delnice vzajemnega sklada pri družbi sklada, ki izdaja delnice, ne boste mogli prenesti sredstev v drugo finančno institucijo brez prodaje.

Razlike med ETF in vzajemnim skladom

Razlike med ETF in vzajemnimi skladi imajo lahko pomembne posledice za vlagatelje.

Ena velika razlika, ki jo je treba upoštevati, je, kakšna je cena delnic skladov. Ker se ETF-ji kupujejo in prodajajo na borzi, tržne sile narekujejo vrednost samega sklada. Če obstaja veliko povpraševanje po skladu, bi lahko bila cena višja od njegove čiste vrednosti sredstev, ki je osnovna vrednost vrednostnih papirjev, ki jih ima sklad.

cena delnice s in p 500

Velja tudi nasprotno. Če pride do nenadne naglice s prodajo delnic tega posebnega sklada, bi lahko bila cena nižja od čiste vrednosti sredstev. To običajno ni težava za večino ETF-jev z visoko vrednostjo likvidnost .

Za primerjavo, vzajemni skladi so vedno ocenjeni po njihovi čisti vrednosti sredstev ob zaključku vsakega trgovalnega dne.

tvorijo 4 vrednostne papirje in menjalno provizijo

Drug pomemben vidik je davčna učinkovitost. ETF-ji so običajno davčno učinkovitejši kot vzajemni skladi, ker se z delnicami ETF trguje na borzi, namesto da bi jih odkupila družba vzajemnih skladov, tako da je za vsakega prodajalca kupec. To morda ne velja za vzajemni sklad in veliko prodajalcev bo povzročilo, da bo družba vzajemnih skladov prodala delnice osnovnih vrednostnih papirjev. To bo imelo davek na kapitalski dobiček posledice za vse delničarje, ne glede na to, ali prodajajo.

Druge razlike - kot je možnost nakupa delni deleži , provizije in minimalne naložbe – se razlikujejo glede na sredstva in posrednike, o katerih razmišljate. Nekateri vzajemni skladi imajo zelo nizke minimalne vrednosti in se bodo še znižali, če se strinjate, da boste vlagali po rednem urniku. Številni spletni posredniki so znižali svojo standardno provizijo na 0 $ in vlagateljem omogočili nakup delnih delnic, tako da ne puščate denarja ob strani.

Dividende iz vzajemnih skladov lahko preprosto ponovno vložite samo tako, da potrdite polje, vendar bo možnost reinvestiranja dividend iz ETF odvisna od tega, ali vaš posrednik ponuja načrt reinvestiranja dividend za vaš želeni sklad.

Kateri je pravi za vas?

Razumevanje razlik med ETF-ji in vzajemnimi skladi vam lahko pomaga pri odločitvi, kateri je najboljši za vas.

Uporabite ETF, če:

Davčna učinkovitost je za vas pomembna.Če vlagate v obdavčljivi posredniški račun, je lahko večji nadzor nad razdelitvijo kapitalskih dobičkov odločilen dejavnik. Če vlagate v davčno ugodno upokojitveni račun, je davčna učinkovitost sporna točka. Ste aktivni trgovec.Radi nastavite limitna naročila in stop-limit naročila ali uporabite marža v svojih naložbenih strategijah. Te možnosti so na voljo, ker ETF trgujejo tako kot delnice, vendar teh strategij ne morete uporabljati z vzajemnimi skladi. Želite pridobiti nizkocenovno izpostavljenost določeni tržni niši, ne da bi raziskali posamezna podjetja.Veliko možnosti ETF primerja tržne indekse tržnih niš. Čeprav bi lahko pridobili izpostavljenost prek vzajemnih skladov, so pogosto manj davčno učinkoviti ali se zanašajo na aktivno upravljanje, kar povečuje svoje stroške. V prihodnosti lahko zamenjate posrednike.ETF-ji se zlahka prenašajo med posredniki, vendar morate običajno zapreti pozicije vzajemnih skladov, preden zamenjate posrednika. Nato bi morali izkupiček ponovno vložiti v vzajemne sklade, ki jih ponuja vaš novi posrednik.

Uporabite vzajemne sklade, če:

S primerljivim ETF, o katerem razmišljate, se malo trguje.Omejena likvidnost za ETF bi lahko povzročila veliko razmiki ponudb/povpraševanj , kar pogosto zahteva, da plačate premijo nad čisto vrednostjo sredstev sklada. Vzajemni skladi so vedno ocenjeni po čisti vrednosti sredstev. Cenite potencial, da z aktivnim upravljanjem presežete trg.Čeprav obstajajo aktivno upravljani ETF-ji, jih je malo. Večina ETF-jev je indeksnih skladov, ki se preprosto ujemajo s tržno donosnostjo. Če želite preseči indeks, potrebujete aktivno upravljanje. Vendar ne pozabite, da imajo ti skladi običajno višje provizije in višje davčne posledice – in da vam ni zagotovljena večja uspešnost niti z aktivnim upravljanjem. Vlagate v manj učinkovite dele trga.Aktivno upravljani skladi imajo na teh področjih najboljši potencial za izboljšanje uspešnosti. Trgi, s katerimi se veliko trguje, kot so delnice z veliko kapitalizacijo v ZDA, so zelo učinkoviti, vendar imajo sektorji z manjšim obsegom trgovanja veliko več možnosti za korist od aktivnih raziskav upravljanja in strategije.