Vlaganje

4 razlogi, zakaj sem pravkar kupil to zalogo SPAC

Začel sem kupovati delnice SPAC. Zdaj sem lastnik dveh: Svetost (NASDAQ:HOL)in Nebula Caravel Acquisition Corp. (NASDAQ:NEBC). Všeč so mi podjetja, ki jih te delnice zdaj predstavljajo (Astra in Rover), všeč pa mi je tudi ta nova metoda, ki jo zasebna podjetja uporabljajo za javno objavo.

Postopek javnega objavljanja podjetja prek SPAC-a ali družbe za prevzem posebne namene se zelo razlikuje od začetne javne ponudbe (IPO). In čeprav obstajajo dobro znana tveganja pri nakupu delnice takoj po IPO, izračun tveganja in nagrade za nakup delnic SPAC ni tako jasno razumljen. Te neznanke ustvarjajo raven strahu, ki mnoge ljudi preprečuje, da bi vlagali v SPAC.

Vlagatelji gledajo velike zaslone delniških grafikonov, ki padajo, in rdeče oznake, ki kažejo izgube

vir slike: Getty Images





Mislim, da je to okolje priložnost za nakup. Vlagatelji bi dobro raziskali podjetja za prevzem posebnih namenov in naredili nekaj majhnih naložb v vznemirljive kršitelje pravil, ki bodo javno objavljene na ta način, ki krši pravila. Tukaj so štirje razlogi, zakaj kupujem delnice SPAC in zakaj sem kupil delnice zlasti enega.

1. Všeč mi je zagon nič-nečemu

Naj začnem s tem, da je vlaganje v podjetje za 'blanko ček' smešno . Tukaj je moj odnos, ko je napovedana ustanovitev SPAC: Dolgočasiš me in tvoje predpodjetje ne obstaja.



Vendar – in to je pomembno – se moj odnos popolnoma spremeni, ko se razkrije povratna združitev, ki jo bo SPAC doživel. Iz nič je prešlo v nekaj. Delnica, ki je prej predstavljala ničvredno neobstoj, se zdaj združuje z dejanskim podjetjem, ki ima prihodke in morda celo dobičke. Zdaj sem navdušen. Zdaj sem pozoren. Zdaj bi morda investiral.

To je torej pomemben dejavnik pri vlaganju v SPAC. Prazna lupina nič-burgerja lahko postane s preklopom stikala Astra ali Rover oz 23andMe . Neverjetna podjetja zdaj izhajajo iz te poti.

Seveda 23andMe ni javen še . Kdor zdaj 'kupi kos tega', dejansko vlaga VG Acquisition Corp. (NYSE:VGAC). V redu, vendar VGAC ni več prazen ček. Ta ček je bil izpolnjen. To je razlika med milijarderjem, ki vam da posojilo za dolgove za neko nedoločeno stvar, ki bi lahko obstajala v prihodnosti, in milijarderjem, ki vam napiše dejanski ček. Ta druga stvar ima pravno in finančno veljavo in je pogosto razlog za navdušenje.



2. Delnice SPAC so podcenjene

Del procesa IPO vključuje upravljanje javnega podjetja, ki bo kmalu nastalo a 'roadshow' za bankirje in vse druge ljudi, ki se ukvarjajo s promocijo delnic. Ves ta hype je eden od razlogov za Snežinka (NYSE: SNEG)IPO je skočil z 80 $ na delnico na 120 $, še preden so se delnice začele trgovati na javnih trgih. In potem je bila prva trgovina za 245 $ na delnico. V Silicijevi dolini je to znano kot 'puščati milijardo dolarjev na mizi' in številnim podjetjem to ni všeč. Če želite vedeti, zakaj so vsi in njihova mati zdaj v javnosti prek SPAC-a, bi predlagal, da so to Snežinka, Snežinka in Snežinka. In še nismo videli krvave kopeli odklepanja delnic pričakujem za to podjetje.

Silicijeva dolina je jezna na Wall Street, ker bankirji vedno znova objavljajo neverjetna podjetja, vendar jih podcenjujejo. Potem je prva trgovina na dan IPO bistveno višja od tistega, kar so bankirji rekli, da je vredno vaše podjetje. V primeru Snowflake je bila realna vrednost trikrat višja od tistega, kar so povedali bankirji. Ni presenetljivo, da veliko tehnoloških podjetij zdaj namesto tega raziskuje pot SPAC na javne trge.

Tudi na trgu SPAC bo prišlo do navdušenja - ne morete se mu izogniti - vendar obstaja ena bistvena razlika. Na IPO trgu najprej hype, nato pa greste na borzo. Na trgu SPAC – zakulisju javnih trgov – najprej trgujete na javnih trgih in hype vas poskuša dohiteti. Dejansko lahko najdete SPAC-je, ki še niso bili razglašeni.

Če ste ljubitelj staromodnega raziskovanja delnic – kar je Peter Lynch poimenoval »iskanje ličink pod skalami« – morate imeti radi vlaganje v znana ali napol znana podjetja, preden se marsikdo sploh zave, da se z njimi javno trguje. . V vesolju SPAC lahko najdete znano podjetje, ki ga začasno predstavlja neznana borzna številka. In zgodnje ptice dobijo črve - in ličinke. (In včasih zaslužimo tudi denar).

3. Delnice SPAC so morda podcenjene

Ko je SPAC prvič ustvarjen, je običajno njegova cena delnice 10 $ za delnico in nekaj časa lebdi okoli te cene, dokler ni objavljen posel. V primeru Nebula Caravel Acquisition Corp. je bianco ček javno objavil po 11 $ na delnico. Nato je podjetje nekaj tednov pozneje objavilo svoj načrt za obratno združitev s podjetjem Rover, ki se osredotoča na hišne ljubljenčke. In borza je zevala.

Torej, čeprav mi je všeč zagon prvega dneva popa -- moj drugi SPAC, Holicity, je poskočil za skoraj 50 %, ko je bila objavljena njegova povratna združitev s podjetjem za lansiranje vesoljskih satelitov Astra -- moji razumni možgani obožujejo te anonimne, hype- brezplačne objave združitev. Delnice Roverja so trenutno pod ceno neobstoja bianco čekov. Kar je zame neverjetno, saj je Rover fantastično podjetje.

4. Zakaj sem kupil delnice Roverja

Če še niste slišali za Rover, ima spletno mesto, kjer lahko najdete nekoga, ki bo skrbel za svojega psa. Za lastnike hišnih ljubljenčkov je to vaša naslednja internetna postaja, ko najdete lepo nočitev z zajtrkom . In všeč Airbnb , pandemija temu podjetju ni bila prijazna. Nihče ne potuje, zato nihče ne potrebuje varuške. Leta 2020 so Roverjevi prihodki padli s 95 milijonov dolarjev na 48 milijonov dolarjev.

Vodstvo napoveduje, da bodo prihodki leta 2021 poskočili na 97 milijonov dolarjev in leta 2022 na 201 milijon dolarjev. Sumim, da so na pravi poti – ko se bo svet znova odprl, bodo prihodki Roverja narasli. In to podjetje bo zelo dobičkonosno. To je zato, ker preprosto upravlja spletno stran, ki povezuje lastnike psov z varuškami psov. Ljudem ni treba plačati za nego psov. Rover mora skrbeti za svojo spletno stran in to je vse. To eBay model povezovanja kupcev s prodajalci je razlog, zakaj naj bi Rover prihodnje leto hitro dosegel dobičkonosnost. Podjetje napoveduje 17 % EBITDA (dobiček pred obrestmi, davki, amortizacijo in amortizacijo) v letu 2022 in 30-odstotne stopnje dobička v prihodnosti.

Obožujem taka podjetja – tista, ki imajo možnost izkoristiti močne omrežne učinke. Trg hišnih ljubljenčkov v ZDA je priložnost za 95 milijard dolarjev. Trenutno je plačati nekomu, da skrbi za vašega psa, samo trg 9 milijard dolarjev. Ker je Airbnb veliko število navadnih ljudi spremenil v ponudnike nočitev z zajtrkom, in Uber ustvaril nov razred taksistov, Rover omogoča enostaven vstop na prijeten stranski nastop. Ljubitelji psov lahko zaslužijo 1000 $ na mesec, ne da bi opravili veliko dela. Pričakujem, da se bo ta trg dramatično povečal, saj vse več ljudi uporablja Rover za iskanje varuhov psov in tudi za oglaševanje lastnih storitev varstva psov.

SPAC so tu, da ostanejo

Lastnik sem dveh delnic SPAC in spremljam še nekaj drugih, ki prihajajo v javnost po tej poti. To je nova tržna priložnost in v tako zgodnjih fazah lahko ljudje potrebujejo nekaj časa, da ugotovijo, kakšne so ustrezne ocene. Trenutno je moje trdno mnenje, da so SPAC s praznimi čeki le malo več kot srečke. Toda delnice SPAC, ki imajo potrjene posle, so popolnoma veljaven mini trg. In tam lahko najdete nekaj fantastičnih ponudb.

Imam mučen sum, da bi Rover lahko postal cenejši, preden začne rasti. Vsekakor trenutno na trgu ni navdušenja za Nebula Caravel Acquisition Corp. Sliši se celo kot črna luknja, kamor ne želite vložiti svojega denarja. Vendar sem izjemno optimističen glede dolgoročnih možnosti Roverja in sem vesel, da lahko vstopim v to delnico v okolju z nizkimi informacijami. Če bo ceneje, bom kupil še kakšnega.



^