Vlaganje

21 neprecenljivih naložbenih citatov

Worldwide Invest Better Day 25.9.2012

V času do 25. sept Svetovni dan boljših naložb , Motley Fool ponovno seznanja vlagatelje z osnovnimi gradniki vlaganja. Tukaj je najnovejši v naši seriji člankov o naložbah.

Zakaj imajo največji vlagatelji vse najboljše linije? Je to le naključje?

Ne mislimo tako. Odlično vlaganje in odlična komunikacija sta si zelo podobni, saj zahtevata osredotočenost in sposobnost odločanja, kaj je pomembno in kaj ne. Upravitelj hedge sklada Mark Sellers je dejal, da ni naključje, da je Warren Buffett dober pisatelj. Če po Sellersovih besedah ​​ne moreš jasno pisati, potem ne moreš jasno razmišljati.





Fice kocke z oznako KUPI in PRODAJ na vrhu LCD zaslona, ​​ki prikazuje borzne karte in številke

Vir slike: Getty Images.

Zato nas morda ne bi smelo presenetiti, da so najboljši vlagatelji tudi učinkoviti komunikatorji. Uživamo v učenju od velikih vlagateljev in smo se odločili deliti nekaj naših najljubših citatov od njih. Grški zgodovinar Plutarh, ki je tudi vedel nekaj o moči besed, je nekoč dejal, da 'um ni posoda, ki jo je treba napolniti, ampak ogenj, ki ga je treba prižgati.' Spodaj boste našli 21 naložbenih ponudb, ki so v nas prižgale ogenj. Upamo, da se vam bodo zdeli tako dragoceni kot mi.



1. „Idealno podjetje je tisto, ki prinaša zelo visoke donose na kapital in ki še naprej uporablja veliko kapitala s temi visokimi donosi. To postane stroj za mešanje.'
-- Warren Buffett

Iskanje strojev za mešanje je težko. Ko pa jih najdete, iz leta v leto opravijo vse trdo delo namesto vas. Zato dolgoročno vlaganje v podjetja s trajnostnimi konkurenčnimi prednostmi gradi bogastvo.

2. »Potrebuje dvajset let, da si ustvariš ugled, in pet minut, da ga uničiš. Če boš razmišljal o tem, boš stvari naredil drugače.'
-- Warren Buffett



Žal je primerov tega načela v sodobnem poslovanju preveč.

3. »Ni vam treba biti raketni znanstvenik. Vlaganje ni igra, v kateri tip s 160 IQ premaga fanta s 130 IQ.'
-- Warren Buffett

Vau! To je dobra novica, saj smo skoraj prepričani, da naš IQ ni posebej visok.

je fcel dobra zaloga za nakup

štiri. 'Ko imamo v lasti dele izjemnih podjetij z izjemnim vodstvom, je naše najljubše obdobje lastništva večno.'
-- Warren Buffett

V dobi visokofrekvenčnega trgovanja, kjer je povprečno obdobje posedovanja le štiri mesece, lahko dolgoročni pogled prinese povprečnemu vlagatelju veliko prednost.

5. 'Ključ za vlaganje ni ocenjevanje, koliko bo panoga vplivala na družbo ali koliko bo rasla, temveč določanje konkurenčne prednosti posameznega podjetja in predvsem trajnosti te prednosti.'
-- Warren Buffett

S&p 500 povprečni donos v zadnjih 20 letih

To je nasvet, ki smo si ga vzeli k srcu. Zato smo investirali v spletno raziskovalno podjetje za potovanja TripAdvisor ( NASDAQ: TRIP ). To dobro vodeno podjetje še naprej raste in prepričani smo, da lahko to prednost ohrani že leta.

6. 'Vsak dan poskušaj biti malo modrejši, kot si bil, ko si se zbudil.'
-- Charlie Munger

Vedno poskušamo brati več kot le letna poročila in konferenčne klice. In tudi poskušamo se učiti iz svojih napak – tako kot Frank Sinatra, smo jih naredili nekaj!

7. »Verjamem v disciplino obvladovanja najboljšega, kar so drugi ljudje kdaj ugotovili. Ne verjamem v to, da samo sediš in si sam poskušaš vse sanjati. Nihče ni tako pameten.'
-- Charlie Munger

In hvaležni smo za vse informacije, ki jih je Munger delil v preteklih letih, še posebej, ker si je zagotovo veliko sanjal.

8. 'Vse, kar potrebujete za celo življenje uspešnega vlaganja, je nekaj velikih zmagovalcev, plusi iz teh pa bodo premagali minuse delnic, ki se ne obnesejo.'
-- Peter Lynch

Nihče ne mara izgubljati denarja, vendar je neizogibno, da bodo vlagatelji občasno imeli izgube. Oba sva imela v lasti delnice, ki so izgubile 50 % vrednosti. Toda v preteklih letih smo imeli tudi več multibaggerjev. Verjamemo, da morajo biti vlagatelji pripravljeni izgubiti malo denarja, da bi poskusili veliko zaslužiti.

9. 'Najboljša zaloga je tista, ki jo že imate.'
-- Peter Lynch

Ne zanemarite velikih podjetij, ki so že v vašem portfelju. Najverjetneje jih že dobro poznate. Če je to za vas prednost, jo uporabite.

10. »Iskanje podjetij je kot iskanje ličink pod skalami: če obrnete 10 kamnov, boste verjetno našli eno ličinko; če obrneš 20 kamnov, boš našel dva.'
-- Peter Lynch

Vlaganje je težko delo. Ampak tako bi moralo biti. Ena od stvari, ki nam je pri vlaganju najbolj všeč, je, da pogosto dobiš tisto, kar vanj vložiš.

kako najeti zvezna študentska posojila

enajst. 'Mislim, da se morate naučiti, da za vsako delnico stoji podjetje in da obstaja samo en pravi razlog, zakaj delnice rastejo. Podjetja iz slabega delajo dobro ali mala podjetja prerastejo v velika podjetja.' -- Peter Lynch

Všeč nam je tako preobrat kot zgodba o rasti. Znotraj našega portfelj za pravi denar , vendar raje vlagamo v podjetja, ki lahko rastejo. Eden od naših posesti, InvenSense (Nasdaq: INVN), izkorišča današnji trend mobilnega računalništva z dobavo senzorjev gibanja za pametne telefone in tablice. In želi svoje senzorje postaviti kamor koli lahko, da bi jutri ustvaril rast. Mislimo, da bo to majhno podjetje v petih letih veliko večje.

12. 'Štiri najbolj nevarne besede pri vlaganju so: 'tokrat je drugače.'
-- Sir John Templeton

Če niste prebrali Ta čas je drugačen avtorjev Carmen Reinhart in Kena Rogoffa, zelo priporočamo.

13. 'Ni pomembno, ali imaš prav ali se motiš, ampak koliko denarja zaslužiš, ko imaš prav in koliko izgubiš, ko se motiš.'
- George Soros

Drug način, kako to povedati, je: poskrbite, da boste največ denarja namenili svojim najboljšim idejam. Hkrati pa poskrbite, da vaše napake niso dovolj velike, da bi poškodovali vaš portfelj, ki ga ni mogoče popraviti. Naša največja naložba je na primer v našo najbolj prepričljivo idejo, LinkedIn ( NYSE:LNKD.DL ), kar spreminja način, kako ljudje upravljajo svojo kariero. Imamo tudi zelo majhno naložbo v proizvajalca biogoriv Solazyme (NASDAQ: TVIA), ki ima pred seboj veliko izzivov. Prepričani smo, da sta obe mesti pravilno dimenzionirani.

14. „Posamezni vlagatelj bi moral dosledno delovati kot vlagatelj in ne kot špekulant. To pomeni ... da bi moral biti sposoben utemeljiti vsak nakup, ki ga opravi, in vsako ceno, ki jo plača, z neosebnim, objektivnim sklepanjem, ki ga zadovolji, da za svoj nakup dobi več, kot je vreden svojega denarja.'
-- Benjamin Graham

Eden od načinov za razlago tega je, da izkoristite prednosti trga, ko želi prodati vrednost v vrednosti 1 $ po 0,50 $. V našem portfelju na ta citat gledamo nekoliko drugače. Želimo vložiti kapital v vrednosti 1 $ v podjetja, ki lahko na koncu prinesejo 5 ali 10 $ vrednost v preteklih letih.

petnajst. 'Glavni problem investitorja - tudi njegov najhujši sovražnik - je verjetno on sam.'
-- Benjamin Graham

Tu so tri pristranskosti, ki bi se jih morali vlagatelji zavedati: a) pristranskost v zadnjem času – če pogledamo nazaj, menimo, da je bilo enostavno vedeti prihodnost. Ni bilo. Zato vodite dnevnik, da se spomnite, kako ste razmišljali in čutili o odločitvi o naložbi; b) učinek razpolaganja – ljudje ponavadi prezgodaj prodajo svoje zmagovalce in predolgo zadržijo svoje poražence. Obrnite to in postali boste boljši vlagatelj in ustvarili višje donose; c) pristranskost potrditve – Težko je poiskati informacije, ki so v nasprotju z našim razmišljanjem. Ampak to moramo storiti vsi.

16. 'Če si težko predstavljate 20-odstotno izgubo na borzi, ne bi smeli biti v delnicah.'
-- John Bogle

Če še nikoli niste imeli 20-odstotne izgube, potem velja ena od dveh stvari: a) niste vlagatelj b) ste stari 3 leta.

17. „Vlagatelji se morajo vedno zavedati, da najpomembnejša metrika niso doseženi donosi, ampak donosi, tehtani glede na nastalo tveganje. Navsezadnje vlagateljem ne bi smelo biti nič pomembnejše od zmožnosti trdnega spanja ponoči.'
- Seth Klarman

Najbolje je, da tveganje opredelite kot trajno izgubo kapitala in nato ustrezno ukrepate.

18. 'Včasih se zdi, da je nakup zgodaj na poti navzdol napačen, vendar ni.'
- Seth Klarman

Nakup zgodaj in na poti navzdol pa ni vedno enostaven. Študije so pokazale, da padec cen dvakrat bolj boli kot enako povečanje cen izboljša vaše počutje. Toda če razumemo, kako podjetje deluje in zakaj ima dolgoročno konkurenčno prednost, se lahko nakup več po nižjih cenah izredno izplača.

19. 'Čas teče vedno bolj sem prepričan, da je pravi način vlaganja vlagati precej velike vsote v podjetja, za katera se zdi, da nekaj ve in v upravljanje katerih popolnoma verjameš.'
-- J. M. Keynes

Se strinjamo. Zato smo veliko vložili v LinkedIn.

naj kupim ethereum

dvajset. „Če iščete domačo tekmo – odlično naložbo za pet let ali 10 let ali več – potem je edini način, da premagate to ogromno meglo, ki prekriva prihodnost, prepoznati dolgoročni trend, ki bo določen posel nekakšna prednost.'
-- Ralph Wanger

Če obstaja en citat, ki zajame bistvo našega sloga vlaganja, je to ta. Vzemi Fuzija-i (NYSE:FIO.DL), na primer. Uporaba podatkov eksponentno raste in te podatke je treba učinkovito obdelati. Fusion-io uporablja polprevodniški pomnilnik, da olajša ta trend, zato smo investirali v podjetje.

enaindvajset. Na koncu bomo zaključili s citatom zares izjemnega Benjamina Franklina, ki je nekoč rekel, da se 'naložba v znanje vedno izplača najboljše obresti.' Kot bi lahko rekel Charlie Munger, temu nimamo kaj dodati.



^